作者：牲产队长

本文转载自：牲产队

昨晚，土耳其股市崩了，连续触发两次熔断。土耳其政府不得不暂停股票、股票衍生物和债券回购市场的交易。

原本，在早盘交易时，土耳其股市一路上扬，伊斯坦布尔证交所全国100指数上扬5.6%，总市值创造历史新高。然而，在盘中，土耳其政府一顿骚操作，股市迅速转涨为跌。

只一瞬间的事，土耳其股市就从跌转入深跌，连续触发两次熔断，跌入深渊，土耳其股民损失惨重。

为什么土耳其股市会突然崩盘？直接原因就在于，土耳其货币崩了。

在外汇市场上，美元兑土耳其里拉在一天之内大涨9.4%，突破17大关。这意味着，仅一天时间，土耳其里拉就贬值约10%，土耳其的总货币价值在一天里，就蒸发了10%。货币的大幅贬值，直接引爆了土耳其股市的暴跌。

货币贬值带来的负面影响是巨大的，往小了说是，土耳其人手里的货币财富都缩水了，往大了说是，土耳其将面临严重的通货膨胀，从而带来一系列的社会性风险。

严重的通货膨胀是可以摧毁一个国家，颠覆一个政权的。通货膨胀直接影响到的就是普通老百姓的生活，比如柴米油盐酱醋茶涨价，而工资却不断缩水，老百姓生活举步维艰。

队长在《中美会晤，美元内卷，拜登很着急》一文中就提到，美国遭遇到了31年来最严重的通货膨胀。可是，美元作为全球最坚挺的世界货币，它本身就具有通胀输出的能力。当美元通胀时，外部就一定会有国家的通胀率比美元更高。

而在本轮美元通胀外溢过程中，土耳其成为了最大的背锅侠。

很多人可能都还不知道，在2021年，土耳其是全球房价上涨幅度最高的国家。今年以来，全球房价平均上涨幅度为9.2%，而土耳其房价上涨到了29.2%，名列全球第一！土耳其这是迎来了真正的房价大幅普涨时代。

为什么土耳其的房价会暴涨？根源就是美元疯狂涌入，在土耳其大肆炒房。与之对应的是，中国通过严控房价，打压房企的杠杆游戏，严打炒房客，将热钱挡在了房地产之外。

没有钱进来，房企遭遇釜底抽薪，房企的美元债接连爆雷。国际上的美元根本不敢进入中国房地产市场，他们转向投入到了土耳其、俄罗斯、巴西等国家。

但是，俄罗斯的手段非常残酷，直接关门打狗，在全面去美元化的大背景下，美元流入俄罗斯的渠道被锁死。

在中俄限制美元涌入后，土耳其就成了美元的最大接盘侠。在近一年来，土耳其里拉兑欧元、兑美元、兑英镑全面贬值超过50%。土耳其人躺在家里啥也不干，财富就蒸发了一半。

由于贬值速度过快，苹果公司不得不短暂地宣布，终止苹果在土耳其的销售。因为假如一台苹果手机标价2万里拉，一周后，里拉就贬值了20%。然而，苹果手机的价格没变。

这时，如果你用2万里拉去买一台苹果手机，再把这台苹果手机带到沙特等国按美元的价格卖掉，就能迅速赚得20%的外汇差。

这是什么概念？这意味着，商品涨价的速度都赶不上货币贬值的速度。

但是，在通胀率不断高涨的情况下，商品是一定会涨价的。商品一涨价，普通老百姓的生活就会面临困难。而这时，土耳其的处境就跟08年的中国极为类似了。

土耳其政府宣布，提高工人的最低工资，将最低工资上调50%。可是，这里面就有一个基本的数学陷阱。

比如，我月薪3000，涨薪50%，我的工资就变成了4500。但是货币贬值是，我的4500块工资也贬值了50%，我的真实收入其实是2250。名义上，我涨薪了，可实际上，我的收入还是减少了750块。涨薪和贬值的基数不同。

这就是为什么，在过去的几十年来，我们的工资涨了好几倍，可是我们的购买力却不升反降的原因所在。当货币贬值50%的时候，我们的工资要涨100%，才能追上通货膨胀率。

土耳其今天所遭遇的一切，像极了08年前后的中国。同样是美国通胀外溢，同样是房价暴涨，同样是货币贬值，同样是最低工资提高，也同样是真实收入下滑。但不同的是，中国拥有强大的制造业可以对冲超额涌入的美元，我们还能利用美元来扩张生产。

当然，这也带来了很多无效生产，例如流入房地产太多的热钱，最终建成了一些无人居住的鬼城。但这些鬼城的存在，也稀释了一些美元。

土耳其现在的情况就远比08年的中国更糟糕。土耳其的制造业有限，人口有限，市场有限，生产规模很难通过短期内扩张来稀释通胀。对土耳其而言，最简单的方式就是，对外开战，把超额的美元转化为战斗力。

然而，美国、英国都开始加息了！这是对土耳其财富的第二轮收割。

英国央行加息15个基点至0.25%

美国加息后，美元资本就会撤回美国境内，还会引发土耳其富人的资本外流。为什么会这样？队长简单地说，尽量让大家都能看懂。

队长给大家举个例子。假如我手里有100万美元，美元兑里拉为1:12，我换成里拉就是1200万。我拿1200万里拉去土耳其炒房。土耳其房价涨了30%，我手里的房子就价值1560万里拉了。美元加息后，我预计美元会回流，土耳其的房价涨到顶了。如果我继续持有，没有足够的资金进来，土耳其房价可能会跌。

我就卖掉土耳其的房子，换回美元，就是130万美元。在外汇市场里，像我这样的炒房客很多，大家都把手里的里拉换成美元，这就形成了美元的买方市场。

卖掉里拉，买入美元，结果就是里拉贬值。土耳其的富人看到这种趋势，不愿意自己的财富贬值，也都跟着国际资本一起把里拉卖掉，买入美元。里拉贬值就抑制不住了。

如果土耳其政府想拉升里拉兑美元的价格，除非土耳其政府手握巨额美元储备，把市场上的里拉都买回来。或者，拿黄金去换美元，再拿美元去买入里拉，来支撑里拉的价格。否则，里拉就会一直贬值，谁都控制不住。

土耳其央行为什么干预外汇市场会失败？就是因为，土耳其既没有足够的美元储备，也没有足够的黄金储备。土耳其央行被国际资本和国内资本联合绞杀了。

对富人而言，里拉贬不贬值，根本不重要。他的钱早就换成美元了。可对穷人而言，里拉一贬值，家庭收入、家庭财富就显而易见的缩水了。富人可以跑，可穷人跑不了。

这也是为什么，很多穷人特别爱国，而富人反而不爱国的原因。对穷人而言，脚下的土地就是自己生存的地方，如果自己都不爱，就不会有人来爱了。但富人很喜欢用脚投票，可以带着钱跑路。

表面上，土耳其的货币崩溃是土耳其政府执政不力的原因，可在深层次，这是由美国的美元霸权所决定的。埃尔多安连续解职好几位财政部长和央行行长都无济于事，这不是一个财政部长或者一个央行行长就能解决的事。

本质上，这比拼的是土耳其和美国的国力。这也不是美国第一次用金融武器打击土耳其了。土耳其想当中东小霸王，要想复兴泛突厥联盟，直接挑战到了美国的中东霸权。

这是美国所不能容忍的，也是土耳其货币崩盘的根源之所在。

土耳其输掉的是一场金融战争。

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土耳其货币为什么会崩溃？

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