对俄制裁加速“去美元化” ,但难撼美元霸权地位

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原文标题《俄媒:对俄制裁将加快“去美元化”进程,但美元的霸权地位难以撼动》,文章来自公众号“欧亚新观察”

对俄制裁加速“去美元化” ,但难撼美元霸权地位

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“欧亚新观察”译自俄罗斯《观点报》的文章

美国及西方国家冻结俄罗斯外汇储备、没收俄官员海外个人资产等制裁措施,使美国一些盟友感到震惊。这种制裁手段前所未有,它们担心自己也可能遭到这样的制裁,因此正在寻求合作地域、交易币种和资产的多样化。沙特阿拉伯对外石油合作的“去美元化”就是典型一例。

沙特阿拉伯是美国最大的石油进口国和长期合作伙伴,近期正准备与中国加强合作,在向中国出售石油时不再使用美元,转而使用人民币。这表明沙特对美元的信任已经严重受损。那么美元霸权的衰落快到来了吗?

据《华尔街日报》援引知情人士的话报道,全球最大的石油出口国沙特阿拉伯正在积极与中国谈判,以人民币出售部分石油。“这对美国来说是一个明确的信号,表明沙特准备转向中国。这样的事件可能会破坏美元在全球石油市场的主导地位。”

全球石油销售的绝大部分(80%)都是以美元计价的。沙特也不例外。自1974年以来,他们一直在用石油换取美元,当时与尼克松政府达成协议,以换取对王国安全的保证。从那时起,美国也因为全球石油销售大量使用美元而大获其利。世界经济“去美元化”过程非常缓慢,沙特对美元的忠诚坚持到了最后。

对俄制裁加速“去美元化” ,但难撼美元霸权地位

沙特为何疏远美国

是什么促使沙特从美元转向人民币?
沙特疏远华盛顿有其政治原因。一是美国在也门问题上没有支持沙特。二是美国正准备与伊朗就核计划达成一项新协议,伊朗石油可能被解除制裁。三是沙特对美军从阿富汗匆忙撤军感到震惊。然而,压垮美元信誉的“最后一根稻草”,正是美国对俄罗斯的制裁行动。
但对俄制裁是促使沙特采取这一步骤的主要原因。俄罗斯财经大学研究员、国家能源安全基金会专家斯坦尼斯拉夫·米特拉霍维奇认为,沙特已经意识到,像一个月前那样信任美元已经不再可能。美元很方便,每个人都认为银行里的每一美元都是安全的。但事实证明,美国可以随意冻结美元资产,不仅对伊朗及其他二线国家,还对俄罗斯这样的大国使用了这种制裁手段,这意味着他们也可以冻结中国、印度和沙特阿拉伯的资产。
沙特已多次明确表示可能减少对美国的投资。沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼3月初在接受《大西洋月刊》(The Atlantic)采访时直言不讳地表示,沙特既可以增加也可以减少对美国的投资。据他介绍,沙特对美国经济的投资已经高达8000亿美元。
目前美国正在向欧洲施压,要求欧洲对俄石油天然气实施禁运,但欧盟显然尚未准备好牺牲自己的利益。同时,美国开始讨论封锁俄罗斯海上通道问题。这可能意味着美国已准备好剥夺其他国家接收俄罗斯石油和其他商品的权利,包括欧洲和中国。在最坏的情况下,美国军舰可能对俄罗斯油轮发动袭击,这样的行动可能会引发第三次世界大战(如果北约战机出现在乌克兰上空,可能引发同样后果)。
从目前情况看,沙特阿拉伯对制裁俄罗斯并不积极,甚至有些反感。米特拉霍维奇认为,“沙特并不热衷于对俄罗斯实施制裁,因为它明白,今天美国正在对石油竞争对手俄罗斯实施制裁,明天他们也可以对沙特阿拉伯实施制裁。白宫由一群精英统治,他们认为沙特阿拉伯应该与美国处于同一个中东联盟。但明天,持相反意见的沙特怀疑论者就可能会占上风。”同时,“沙特王储曾直言不讳地说,他不在乎拜登对他的理解是对还是错。沙特王国现在显然不认为有必要像以前那样与美国保持友好关系,两国最好是合作伙伴关系,并且经济多样性。”
目前沙特每天出口石油约620万桶,中国购买量超过其中的25%。但是,正如米特拉霍维奇所说,即使沙特将其售出的所有石油都改用人民币交易,也不可能迅速而戏剧性地改变世界石油市场。   
Финам公司分析师安德烈·马斯洛夫表示,沙特对世界经济去美元化进程的贡献很小,不到世界全部美元贸易的2%,即使中国巨额美元储备减少,也只会使美元作为储备货币的比例降低约3%。
对俄制裁加速“去美元化” ,但难撼美元霸权地位

美元霸权地位难以撼动

去美元化步骤具有“传染性”,可能影响市场参与者。俄罗斯经济大学财政管理系副教授阿亚兹·阿利耶夫称,去美元化进程刚刚开始,进展缓慢,对俄制裁可能加快这一进程,未来世界主要经济体将更多考虑外汇交易和外汇储备的多样化。   
2001年美元在世界贸易中的份额接近90%,但根据SWIFT的数据,目前这一比例已不到40%。由于近期美国和西方发动的制裁,俄罗斯在与其他国家及地区的贸易中不得不转向本币结算。
世界第三大石油进口国印度也开始考虑从俄罗斯购买商品,以换取美元的替代货币。印度媒体也在谈论使用人民币并建立贸易结算机制的可能性。在印度和沙特之后,其他较小的市场参与者也可能加入到这个行列中。
阿尔法资本管理公司高级分析师马克西姆·比留科夫指出,美元在全球储备中的份额也在下降。国际货币基金组织统计数据显示,2000年美元在国际储备中的使用率约为70%,而到2022年,美元占比已下降到60%,这是25年来的最低值。
冻结俄罗斯外汇储备对许多国家具有警示意义,减少美元在世界储备中所占份额的进程有望加快。对于美元储备高达3.4万亿的中国以及拥有6320亿美元的印度和拥有4410亿美元的沙特阿拉伯来说,情况尤其如此。管理储备货币的保守原则可能发生变化,各国可能更多购买黄金。
经济学家亨里克·穆勒在《明镜周刊》的一篇专栏文章中表示,美元可能完全失去其作为世界主要货币的地位。在他看来,美元的未来令人怀疑,主要存在三方面因素。
首先,通胀会严重动摇世界对美元价值的信心。美国的通货膨胀率已升至40年来的最高水平,对俄罗斯石油的制裁将进一步推高通胀率。
第二个因素是对俄制裁。对俄罗斯主权基金的史无前例的封锁引发了人们的担忧,即“华盛顿可以随时没收其他国家的外币资产,这种对信心的破坏将严重损害美元地位”。
第三个因素是乌克兰局势正在迅速改变金融市场的力量平衡,导致金融市场分散的主权国家形成新的集团,以取代美国主导的全球金融体系。沙特准备与中国加强合作,欧亚经济联盟也与中国讨论了基于新国际货币的新系统问题。
马斯洛夫最后指出,要想使美元失去世界主要货币地位,就必须减少以美元结算的贸易规模,但在可预见的未来恐怕难以做到,因为欧盟是美国的政治和贸易盟友,美国工厂设在中国。其他国家对世界经济的影响微不足道,即使他们团结起来放弃美元,也难以撼动美元地位。

原文标题《俄媒:对俄制裁将加快“去美元化”进程,但美元的霸权地位难以撼动》,文章来自公众号“欧亚新观察”


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