8月CPI和核心CPI双双高于预期，美联储暴力加息预期升温，目前美联储掉期交易已经完全定价美联储9月加息75个基点，市场对美联储下周加息100个基点的预期可能性一度升至47%。

在剔除波动较大的食品和能源价格后，8月核心CPI同比上涨6.3%，高于市场预期的6.1%，高于前值的5.9%；8月核心CPI环比上涨0.6%，高于市场预期以及前值的0.3%。

标普500指数收跌177.72点，跌幅4.32%，报3932.69点。道指收跌1276.37点，跌幅3.94%，报31104.97点，点数和百分比跌幅均为年内最深。

科技股抛售加速，纳指收跌632.84点，跌幅5.16%，报11633.57点，创2020年3月来最大跌幅。纳指100所有成分股自2020年3月来首次全跌，苹果和微软创2020年9月来最大跌幅。

美债收益率飙升，两年期美债收益率再创十五年最高，关键收益率曲线倒挂加深突显衰退隐忧。

美元止步四连跌，涨超1%逼近二十年高位，欧元兑美元跌穿平价，比特币跌超9%幅度三个月最大并下逼2万美元。

9月加息75基点“板上钉钉”？

Timiros发文评价，最新CPI数据摧毁了美联储放缓加息步伐的希望，令下周美联储会议至少加息75个基点稳了，未来几个月继续大幅加息的前景也升温。

此前市场普遍预计到下周美联储会加息75个基点，一些美联储官员也暗示，即使8月CPI继续降温，他们也要连续第三次加息75个基点。Timiros指出，基于通胀增长可能很快变温和的预期，之前一些联储官员开始考虑怎样放慢加息，让加息幅度到今年12月以前回落到传统的一次25个基点。

“但最新的通胀数据让美联储今年秋季更难以减速加息，下周他们可能制止一切有关更小幅50个基点加息的讨论。”

CPI报告公布后，美联储掉期交易完全定价美联储9月加息75个基点，显示2023年初终端利率高于4.15%。

货币市场预计，明年4月之前本轮加息周期的终端利率将升至4.3%

8月CPI激发美联储加息100基点呼声

Timiros发文前，周二稍早华尔街见闻提到，8月CPI公布后，野村预计美联储下周将加息100个基点，成为首家上调加息预期至如此大幅度的华尔街大行。

野村预计，美联储的终端利率将升至约4.50%至4.75%，相当于7月之后联储要累计加息225个基点。Jefferies的首席经济学家Aneta Markowska预计，美联储可能很快让终端利率超过4%，向4.50%攀升，甚至可能升到更高水平。

此外，毕马威首席经济学家Diane Swonk称8月CPI报告为“噩梦”，并表示，一次100个基点的加息绝对已经列入美联储的考虑范畴。

前美国财长、经济学家萨默斯评论称，8月CPI确认了美国的通胀问题严重。如果让他在下周加息50个基点和100个基点中选择，他会为了强化美联储的抗通胀信誉而选100个基点。

萨默斯表示，如果美联储不将利率升至接近4%，他认为就无法控制住高通胀，有鉴于此，他觉得更应该迅速加息，而不是缓慢加息。本月核心通胀超过7%，考虑到房租，可能核心通胀还会高企。他担心，美联储将政策利率升至4%左右也不足以让通胀回落到目标2%。

不过，还有些机构认为不可能加息100个基点。Evercore ISI的经济学家就在周二报告中称，我们认为，可能性极小或者为零。

自从上世纪90年代初将联邦基金利率作为货币政策主要工具以来，美联储还从未一次加息100个基点。下周会议召开前，包括美联储主席鲍威尔在内的联储官员都曾发表鹰派言论，但即使有人提到青睐的9月加息幅度，也只是75个基点，并未暗示更大幅度。

有新“债王”之称的Doubleline Capital创始人兼CEO Jeffrey Gundlach“新债王”支持加息25基点。

CPI公布后，Gundlach向媒体表示，虽然他预计下周美联储会继续加息75个基点，但如果是他来决定，他会选择加25个基点。因为他担心美联储可能过度影响经济，联储没有足够长的时间观察加息已经造成了怎样的影响。

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