二战以后的世界秩序，大致可以分为两个阶段。第一个阶段是苏联解体之前美苏争霸阶段，在国际上，相互之间还有一个平衡。第2个阶段是90年代苏联解体以后，美国逐渐走向一家独大的时代。

在第一个阶段，美苏之间各有所长，但是相互之间的工业生产都没有落下，苏联偏向于重工业，美国带领的西方世界，轻重工业之间则更加均衡。但是到了第2个阶段。美国逐渐成为世界的一极，工业化的生产也逐渐演变为美国靠美元，而其他国家靠产业链分工。

尤其是在2008年金融危机以后，这个趋势变得更加极端，美国的核心竞争力，主要体现在金融的影响力上，美元是美国的货币，却是世界的麻烦，这里面最核心的体现，就是因为美元可以换实物，美国可以随时开动印钞机印美元，但实物的生产却需要资源和产能的支撑。

在这样一个旧秩序下，美国毫无疑问是最大的受益者。但是这个旧的体系最大的问题，就是会逐渐走向两个极端，美国的极端，就是走向只剩下印钱的金融手段，但是这也导致旧秩序无法维持，难以为继。

美国有美元

从美国推动产业链脱钩开始，旧秩序的崩塌就已经成为注定会要到来的现实。因为产业链的建立，要比地缘上缓冲区的建立更加困难，需要长达几十年时间的磨合，才能使效率最高，成本最低，产出最大。

其实美国的崛起本身，就是从实物产能的不可替代开始，最后逐渐实现了工业产能全球第一，在这个基础上，又经历了二战，美国才最终取代了英国的全球霸主地位，成为二战以后世界秩序的两极之一。

实物产能本身的重要性，美国是非常清楚的。而美国推动制造业回流，产业链重组，供应链脱钩，所有的这些举动，至少到目前为止来看，都没有成功。其实本质上来说，不是脱钩难以实现，而是新的制造业集群无法建立起来。

这个完整的产业链，不管是在印度、越南，还是在美加墨地区，都无法顺利的建立起来。这也让美国没法建立一个新的美元与实物的循环，也就没法从实物产能这一段对我们进行釜底抽薪。

当美国开启加息周期的同时，其实从另一个层面就已经确认了产业链脱钩无法完成。因为反过来说，但凡产业的脱钩可以顺利完成，那么美国实在没有必要冒着巨大的风险，急切的开启这一次加息周期，甚至进一步说，在这次加息之前，就没有必要进行那一次无限量的放水。

归根结底，实物产能的缺失，导致美国失去了一个有力的武器，只能依靠金融美元。当加息周期正式开启，也就意味着旧秩序的解体由此拉开了序幕，很显然俄罗斯也看到了这样的战略契机。

不管美俄之间是否有这底线之上的战略默契，旧秩序的解体，已经成为大家的共识，而俄罗斯抢占了拉开序幕的先机。

很多人讲俄罗斯开启俄乌冲突，到现在得不偿失，因为得到的乌东四州还不足以覆盖俄罗斯的战略成本，仅仅西方冻结的俄罗斯外汇储备，都超过了3,000亿美元，俄罗斯的损失看起来要远大于目前所得到的一切。

而实际上很多人还不太清楚，如果旧秩序的解体，目前只开启了一小半，那么随着这个秩序的继续瓦解，在新秩序建立的时候，俄罗斯凭借着目前在金融上与西方的切割，就会在未来的新的国际秩序中，继续以话事人的角色，保有一席之地。

也就是说俄罗斯想得到的，还远远不是今天所拿下的这一切，未来有可能是继续将战略缓冲区推进到东欧地区，更进一步的是，俄罗斯会在未来的国际秩序中，依然保留类似于五常之一这样的角色，而不是彻底滑向一个不入流的三流国家的深渊。

这可能是普京为今后50年的俄罗斯，留下的最后一个礼物，或者说贡献。

可以说在旧秩序之下，美国一切运转的逻辑和目的，都是为了保住美元的地位，而美元真正的核心地位，就是可以通过这一张绿纸，买到世界上任何商品。美元是绿纸，鼠标一点就可以增加成千上万亿，而商品是劳动的结果，代表着财富。

美元和商品的交换，实际上是霸权对财富的掠夺，只要这个交换关系继续存在，美国的金融霸权就会继续存在，那么其他国家想依靠财富的积累实现工业化，向信息化跃升，甚至想在科技上超越于美国，都会变得极其困难。

瓦解旧的秩序，核心的一条，就是要改变商品交换过程中，美元作为中心货币替代其他货币的格局。如果全世界国与国之间的贸易，都采用双边货币互换的方式进行，那么美元自然也就退出了国际货币体系的中心。

很多人担心没有了美元，国际贸易该怎么进行？其实未来会出现什么样的新的国际货币，甚至新的货币形式和贸易方式，这些统统都不重要，没有美元，对世界来说，真的很重要。

我们有实物

美元的发行之所以失去了节制，根本的原因在于美国的霸权，失去了制约，在美苏争霸的冷战期间，美国为了应对越战造成的巨额财政赤字，也曾偷偷印钞，发行巨量美元。但是在外部有苏联竞争的压力下。这直接导致了布雷顿森林体系解体，之后就是美国70年代的大通胀，差一点导致美国崩溃。

在苏联解体之后，美国逐渐实现了以美元为中心货币地位的金融霸权。美元的发行看起来是以美国的税收作为抵押，但实际上，美元持续通过几十年来不断的通胀，在稀释全世界的财富。

美元作为实物交换的凭证，实际上代表着美国人不断膨胀的欲望。地球的资源是有限的，实物的产能也是有限的，而西方人的欲望是无限的。以有限的产能，对无限的欲望，这个旧的秩序，注定会走向崩塌。

从2015年开始，我们进行去产能，已经是在为这种旧秩序的瓦解做准备。因为在旧秩序之下，2008年金融危机以后，美国开启了几轮放水，说是放水印钞，其实就是无限制的推动消费欲望。

我们的产能在2009年到2015年之间进行了大幅的扩张，但是很快也发现产能的扩张也是有极限的。这个极限的制约，就是成本也是有下限的。虽然在工业化时代，随着规模的扩张，可以将单位成本降到最低。但是这个成本的降低，不是无限低，而是在逼近一个极限之后，就不可能再继续大幅下降。

所以随着人口红利出现拐点，人工成本不断升高，环保成本也开始增加，整体的产能，就达到了一个极限。这个产能的极限，就是在不断抬高的成本之下，如果产能继续扩张，就会变成赔本赚吆喝。

说白了，就是白打工。机器开的越多，出口越多，牺牲也越多。

当然成本和产能的制约是内因，而美国想要进行产业链脱钩是外因，因为产业链的脱钩，将会对我们的产能扩张釜底抽薪。相当于我们为全球一体化市场准备了庞大的工业产能，但美国突然转向逆全球化，没有了全球一体化市场的庞大需求，我们的产能扩张将会成为反噬自己的最后一张多米诺骨牌。

这是美国的一贯作风，也像极了近些年来被人们所诟病的苹果产业链模式。

苹果在初期培养一个供应商的时候，会不断的增加订单，扩大需求，那这个供应商也会不断的扩大产能规模，等到供应商的规模扩大到成为一种负担的时候，美国就会以订单为要挟，要求你降低成本。

如果你不能按照他的要求降低成本，它有可能直接砍掉所有的订单，那么你所有的产能都将闲置，会直接导致破产。其实在宏观上，美国的做法如出一辙。

在2012年以后，美国开始寻求供应链重组，产业链重构。这就是对我们自2009年之后产能大幅扩张的釜底抽薪之举。所以我们2015年开始大肆推动去产能，很大程度上提前对新的国际秩序，新的供需关系，进行产能适配。

需求不可能无限增长，产能也不可能无限扩张。当产能扩张逐步转向了产能收缩，那么供应的成本，就已经注定了会逐步抬高。更何况在产能收缩的同时，美国的货币还在进行扩张，这只会导致最后的通胀难以收场。

这也就是当下正在发生的事情。如果我们把国际的博弈，金融霸权，政治方面的考量，全部抛开，单纯从供应链和产业链的角度出发，也可以清晰的看到，即便美国不进行供应链脱钩和产业链重组，旧秩序也无法维持。

因为需求与供应的矛盾，这本质上是无法化解的。尤其是2012年以后，我们的人口结构进入刘易斯拐点，这已经从底层逻辑上，注定了成本会不断上升。需求扩张，成本上升，供应缩减，所有的这一切，无不预示着这个旧的秩序无法持续。

通胀或者说恶性通胀，是旧秩序无法持续的一个表象。倘若说美国可以在印度，可以在非洲快速的建立起新的产业链，那么这个矛盾就可以化解，只可惜产业链的建立没有那么容易，年轻的人口结构容易找，但高素质优质的劳动力，却没那么容易培养。

世界新秩序的核心是什么？

如果说旧秩序运转的底层逻辑是需求与产能的循环，那么它的具体体现，就是西方国家提供需求，货币就是贸易凭证，而发展中国家从资源国到生产国，建立起一个完整的产业链，来满足西方发达国家的需求。

发达国家消耗了实物，资源国和生产国得到了美元，当美国还有高科技优势，可以提供高科技产品的时候，美元还可以实现一部分价值交换，当美国所能提供的优质产品越来越少的时候，美元逐渐就会变成一堆废纸。

美国在高科技高附加值产品上面的不可超越，时至今日，很大程度上不是不可超越，而是不能超越，是美国不让你超越。因为这种超越带来的后果，就是美元会变成废纸。

但是随着旧的秩序逐渐走向崩塌，需求与供应，货币与商品，欲望与实物之间的关系都将面临重构。

从本质上来说，货币只是欲望交换的媒介，对欲望的满足有可能是商品，有可能是资源，也有可能是虚拟的精神追求。但归根到底，最基础的依然是实物商品，对于基本的生存与安全的满足。

而全世界80亿人口中的大多数，时至今日，最主要的需求，依然是基本的生存安全。所以换一句话说，对于全世界最广大的人民群众需求而言，依然是基础的资源与商品。在这个基础之上，最大的疑问就是，彼此之间的贸易，能不能催生出一个繁荣的国际市场？

如果这样一个国际市场能够建立起来，也就意味着广大发展中国家的消费会逐渐升级，而发达国家的消费需要降级。实际上就是消费的欲望，要与创造财富的能力相匹配。否则发达国家，就无法融入到这个国际市场里面来。

因为我们有个终极的疑问，如果没有了印钞能力的支撑，那到底是西方发达国家这十亿人的市场更大，还是剩下的70亿人市场更大？

最后

新的国际秩序将怎样建立，目前可能还无法定论，但旧的国际秩序，势必会面临解体，或者说目前就已经是在解体的过程中。而不论从哪个角度来看，我们赖以立足，赖以参与国际分工，赖以进行国际竞争的核心基础支撑，就是我们的实物产能。

这个实物产能的背后，不只是一堆机器和一条条生产线，也是无数熟练的产业工人，他们结合在一起，才构成了这个产业链体系。我们要保住产业链，必须要保住他们的健康安全。如果高危人群，是第一道不得不后撤的防线，那实物产能，就是我们必须守住的底线。

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