明年出口可能不太好，我们得靠自己了

这两年国内的消费整体上不是太好，当然这里面最主要的影响，还是因为房地产不是太好，影响的面比较广。而这两年我们的经济，当然也没有有些人说的不好，实际上增长还是可以的。

这里面发挥了重要作用的就是外贸出口，尤其是2021年的进出口，整体表现非常强，2021年中国外贸额首次突破6万亿美元，按人民币计价，2021年我国货物贸易进出口总值39.1万亿元人民币，比2020年增长21.4%。

在这个数字背后是海运价格暴涨，海运一船难求，甚至导致国内工业用电需求大幅增长，而同时我们有还有碳排放的压力，但没想到需求增长会这么大，以至于最后很多地方还出现了限电的情况。

整体上而言，从源头上讲还是因为需求爆发太过于集中。而我们回头来看，需求的集中爆发，可能有三个方面的原因。

第一个原因是欧美发钱，推升了消费需求。尤其是美国，前前后后搞了好几个发钱的法案，他们都是直接发钱，这些钱发下去之后，以老外的传统，是不愿意看到隔夜钱的，必须得花掉才踏实，最后消费需求爆发就很集中。

第二个原因是越南印度生产受冲击。去年主要的是德尔塔爆发，当时全世界一度也是挺吓人的，首先是印度受冲击，后来越南也没撑住。这就导致很多订单回流，增加了我们的制造业需求。

第三个原因就是我们的产业链保持了稳定。这一点来说是需求集中到我们这里来的一个最主要的原因，最后就导致了从能源，到生产，再到运输，都出现了一定程度的紧张。

那么到了今年，这三方面的情况，我们对照现实可以看一下，是正在发生改变的。第一个欧美发钱结束了，而且在加息。第二个越南印度的产业链都在逐渐恢复。第三我们这边今年反而受到一些影响。

这三个方面综合作用的结果，就是今年上半年的出口依然还有高增长的惯性，但是到下半年已经明显不行了。

我们的出口数据，上半年最大的影响就是4月份，主要是因为上海疫情的影响。这之后到了下半年，尤其是这两个月已经比较大幅回落了。出口9月同比增长3.5％，10月同比增长-0.3％，11月出口同比增长-8.7％。

这些可能都从不同的方面说明了，外部需求确实已经在下滑，而且很有可能是比较大幅度的下滑，我们的经济增长三驾马车，投资，消费和出口中，出口的拉动作用下滑，我们得想别的办法。

除了上面说到的三个原因之外，在明年还有新的影响因素，可能也会使国外的需求下滑，这里面最主要的就是高利率水平对消费的抑制。

美国现在的基准利率是4.5%，明年的利率水平会维持在5%左右，像美国人消费就是刷信用卡，这应该属于消费贷一类，应该会比这更高。像大类消费，目前的美国的房贷利率就达到了6.3%。

在这么高的利率水平下，要维持高消费，恐怕很难，尤其是美国人还都是以借钱消费为主。美国维持高利率，这么一搞，美国的消费需求很可能会大幅下滑，而且这还不是美国一家，是发达国家基本都会维持在高利率水平上，那整个发达国家的消费市场，可能都不会太好。

这对全球需求而言，是个比较大的变数。对我们来说，其实从下半年的出口情况看就已经在不断下滑了，很多人觉得说这是不是因为被越南印度替代了呀？实际上他们也不行，尤其是越南，出口下滑很厉害。而且他们更惨的是，今年还出现了大幅逆差，我们是出口增速在逐步下滑，但是顺差是创纪录增长的。

所以综合来看，明年发达国家市场的需求，可能遭遇一个严冬，至少从金融政策层面来看，是不支持他们的需求继续大幅增长的。

而且还有一个问题是，出口需求对应的是国内的产业链要维持高效运转，现在来看，我们会受到多大的影响，目前还不好说，现在普遍的预计是，至少到明年3月份，国内的产业链和供应链，都有可能受到一些影响。

这个从国内的物流情况就可以看到一个大概来，物流的效率恢复到正常水平，还需要一个过程，对应到国际供应链和产业链，大概率也是类似的。

这就会导致在国外的需求和国内的供应，这两端在明年可能都会有比较大的影响，这给我们提出了比较严峻的考验。

现在的情况是，这几年出口是对经济增长拉动最大的一块，如果明年出口需求带不动，我们的生产再受到影响，那么明年的增长点要在哪寻找？

可能最终，我们必须得回到内需上来，在投资和消费里，寻找新的或者旧的增长点。