美欧通胀的第二波要来了

作者：晨枫

本文转载自：晨枫老苑（ID:ChenFengLaoYuan）

第一波通胀的高峰在2022年上半年，这是由美欧在疫期前段不负责任的财政大放水导致的。在美联储和西方央行的大力升息打压下，尤其在中国因为疫情而经济增长放慢的“帮助”下，现在通胀趋缓，但不是说物价跌落了，只是涨势放慢。但中国经济在疫后重新强势崛起将打乱西方的通胀控制，已经抬头的能源和大宗商品价格就是先兆。

更强大的兆头来自中国春节消费。据统计，2023年春节国内旅游出行2.08亿人次，恢复至2019年水平的88.6%；国内旅游收入3758.43亿元，恢复至2019年的73.1%。春节是传统的消费高峰，但2023年春节离疫后放开才一个月不到。可以预期，2023年的全年增长非常强劲，传说中的报复性消费和报复性增长不是神话。

这对世界经济是很矛盾的影响。

一方面，中国增长强势拉动世界能源和原材料市场，增加的中国进口对这些国家是真金白银的收入。另外，2019年中国出国旅游为世界带来2250亿美元的旅游收入。这当然是天女散花到各国的，但平摊下来，依然是很可观的。2023年春节出国旅游还不算多，但国内旅游的报复性恢复是对出国旅游的强有力暗示。在通胀和低增长的时候，真金白银为王。

另一方面，对能源和原材料消费国来说，中国需求拉高了世界价格。能源是整个价格体系的基础，能源价格拉高的影响将影响所有国家，还迫使消费品价格水涨船高，使得美欧的通胀控制格外艰难。

美联储可能被迫进一步加息，否则就只有坐视通胀再度飙升了。但进一步加息要是那么容易，美联储早加息了，毕竟通胀只是涨幅压下来了，离回到2%通胀目标还差得远。问题是，再加息的话，可能就真的集体跳水了，还是崖山的那种。

但这只是对美元经济圈来说。在美联储加息中，西方央行纷纷跟进，但中国央行没有跟进，反而减息了。中国的通胀压力不大，刺激经济的压力更大。另外，中国基准利率在前几年也没有追随美联储减息，还保持在健康水平，现在有减息空间。

能源和原材料价格也是一样。以美元计价的话，看涨；但是以人民币计价的话，涨幅未必有多大，除非只是以人民币作为计价单位，实际上还是锚定美元。

这就对世界各国经济界提出一个难堪的问题：继续锚定美元，还是反周期、脚踏两条船、分流一点到人民币？

中国是世界上第二大经济体，PPP GDP早已超过美国，名义GDP也达到美国的77%，制造业增加值更是超过美国、德国、日本的总和。根据世界银行的制造业增加值数据，2021年现价美元计算，中国是48658亿，美日德英之和为46140亿，G7总和为53607亿。中国超过美日德英，但低于整个G7。但在当前的西方滞涨和中国疫后报复性增长的时候，中国与G7的差距有望加速缩小，然后就是反超了。G7里美日德之外，后面几个反正是零头。英国如今制造业增加值只有中国的5.65%。真是三十年河东三十年河西，还记得大跃进的口号是赶英超美吗？

中国经济已经形成世界上的第二极，但大部分国家还在观望中，对拥抱这个世界经济新秩序还有疑虑。这里面有意识形态因素，但更大的是思维惯性因素，走出舒适区需要勇气和动力。

第二波通胀或许正是那个动力。至于勇气，这就是各国的问题了。这对西方国家可能还是远忧，但对广大亚非拉国家，这就是近虑了。对于他们来说，横跳的成本低，但本来没有横跳的选择，现在有了。当然，横跳就是横跳，既然能跳过来，也就能再跳回去。往哪里跳，既取决于这些国家的经济政治算计，也取决于中国是否能一举冲破马太效应的临界点。中国已经强势将世界经济从单中心时代推入双中心时代，新冠疫后可能是从双中心时代推向新的单中心时代的关键时刻。

有意思的是，眼下是美欧供应链去中国化的关键时刻。但2023年世界经济增长乏力的大势下，中国一枝独秀，这还不仅是增量，存量也是举足轻重。在这样的逆水行舟中，美欧要继续推动供应链去中国化，真是需要很大的勇气和定力。没错，中国已经成了世界经济的水了，而美国成了舟。

乌克拉战争迫使美欧重新加大军费开支，一方面应付中国军事现代化的压力，另一方面应付更加简单粗暴的坦克、大炮、弹药的补货压力。这是西方经济眼下最不需要的额外负担。

美国还在想堵上河流，但越来越吃力了。最新的例子是拉上日本和荷兰对中国实施半导体制造技术的封锁。在过去，这是白宫一个电话的事情。现在，连日本都不容易说服，荷兰更是不情不愿。当然，美国的淫威还在，最终会牛不喝水强按头的，日本和荷兰必须低头。问题是，牛头按多了，会发牛脾气的。美国与日本、荷兰的协议内容是保密的，在反对中国这样“同仇敌忾”的大事上保密，只可能是美国做出“可耻的让步”，公开出来将使得其他盟国和国内反对派义愤填膺。

更重要的是，阿斯麦CEO反复强调，禁运只能减慢中国的步伐，但不能打断中国的发展。一旦中国形成独立的半导体生态，甚至实现弯道超车，西方就连汤都喝不上了。对于西方，问题不在于是否还是领先，而是中国发展的相对速度太快。不仅相对于西方，也相对于中国自己。载在中国之水上，西方之舟或许还有希望保持差距，至少减慢缩小差距的速度；脱离了，中国的发展会放慢，但西方的发展会大大放慢，丧失领先的时间更短。突破瓶颈后，中国经济的报复性回升使得西方的供应链去中国化和技术封锁更难。

只有在很少的技术领域，中国还没有冲过马太效应的临界点。继续“有控制的供应”降低中国建立独立科技生态的动力，“骑在中国的肩上”，其实是有利于保持马太效应临界点始终在中国前面差一步的地方的。但美国想的不是马太效应，而是彻底关门。那就回到大禹治水和诺亚方舟的问题了。大禹是通过疏导才治住大水的，诺亚则是造好方舟一走了之。

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