聊聊外贸出口下滑的这件事

2021年年底，外贸出口情势一片大好的时候，我就预测过外贸数据会下滑。

因为2021年全球贸易数据太好了，好得有点不正常。

2021年全球贸易额达28.5万亿美元，创历史新高，较2020年和2019年分别增长25%和13%。

2020年受疫情影响，全球贸易是下滑的，但中国是第一个从疫情里走出来恢复生产的，因此2020年中国外贸出口数据没怎么掉，同比还增长了4%；到2021年，甚至都没有单列的出口数据，但进出口总额增加了21.4%，很显然，进口数据未必有那么大的增长，那么对应的，出口数据应该是创了一个新高。

其实这些从前两年飙涨的远洋货运费用上就能看出来，全世界都在疯狂买买买，中国出口一柜难求。

但世界上的事从来都是福祸相依的。

2021年全球的GDP增长远不及贸易增长额，这说明什么？

用个简单的比喻，你工资没涨，但陡然消费大增，请问这对你的财务状况有影响吗？当然有影响，你用明天的钱，在今天超前消费了，这就意味着接下来几个月，你有可能被迫勒紧裤腰带省吃俭用过日子，好把这波超前消费的亏空填平。

微观到个人消费如此，上升到全球宏观贸易数据也是如此。

再看2021年中国的贸易数据为啥那么好看？因为全球此起彼伏的疫情影响了各国的生产，老百姓在印钱的刺激下，消费欲望大增，放飞自我，世界上能提供商品的地方又变少了，于是潮水般的订单涌向了中国。

2021年年底，到处都在缺电，为什么发电量跟不上？你以为冬天冷点，你家开点空调就会把电力给带崩？

订单太多，工业用电量自然大增，如果不控制一下产能扩张，呵呵，很快就是一波产能过剩。

拉长了看，那些被电力逼得无法扩张产能的企业应当感谢管理层，但当时那可是骂声一片，因为当时都是高价抢订单的，扩大产能就等于拿麻袋捡钱，大家可以去看看2021年宁波的房价，为什么一个勉强算二线的城市能高烧至此，还不都是因为大家做外贸都赚钱了，指望以后天天都能这样A钱吗？

但这可能吗？

我在2021年9月份写过一篇《聊聊堵在美国的那些集装箱》，里面预测到了今天中国制造可能遇到的最糟糕情况。

我们来推演一下，这个玩法玩到最后会玩出什么花样来呢？

全世界的生产国都疯狂了，好家伙，美国人的口味那么好，还等啥呢？赶紧扩大生产加大备货啊，好满足需求永不满足，给钱慷慨的美国佬啊。

于是各种原材料价格疯涨，工厂扩招，工人工资上涨，看起来经济各种无比美妙是不是？

你觉得生产国这样就赚到钱了？

图样图森破，只要突然有一天，美国佬屁股一拍，来一句，哎哟，我们消费下滑了，数据不理想，不好意思，减少订货。

呵呵，马上整个产业链都会傻眼了，生产出来堆积如山的产品都没得人要了，扩张的产能成了垃圾产能，但是扩张的过程中你的信贷可不会少。

囤积起来大量的原材料被国际大宗暴跌砸得爆仓了，呵呵，现在搞这种大宗商贸都是跟银行一起玩的。

然后生产端的危机传递到了银行，再搞点别的危机来冲击一下， 不是还有那么多无序扩张的资本吗？反正资本背后只要绑定了美联储，自然有的是办法让它们乖乖听话，一起冲击一下金融，这就玩出了大规模的金融危机。

其实到2022年上半年很多事情就已经开始出现了转机，我之前写过一篇关于美国零售巨头沃尔玛的文章《从沃尔玛暴跌说起》，2022年年初，因为库存大量积压，美国零售巨头都在疯狂的甩卖。

自己仓库里都堆满了滞销商品，他还会下订单吗？

美国人在疫情里躺着领了那么多补贴，用来超前消费当然很爽，但疫情结束，补贴没了，没钱消费了，一部分人靠零元购来贴补家用，但大部分人终究还是选择了节省一点。

这就导致了外贸上的戴维斯双击，一方面终端消费者的需求因为超前消费而下滑，另一方面过量囤货的商家因为库存太多而不得不进一步压缩订单，所以你看美国的消费数据并没有下滑太多，但人家的订单量下滑得就很惊人，这就让有些看数据不过脑子分析的人大呼奇怪了。

2022年，那些被疫情遏制了产能的地区，都在疯狂的恢复产能，一季度看起来好像是越南在疯狂抢走中国的订单，搞得大家一片哀嚎，实际上，越南这才叫中了美国镰刀的诡计，都没能等到年底，经济过热带来的债务崩盘问题，直接一波把李嘉诚也给拉下水了。

与此同时，美国的组合拳又出手了，一方面发动俄乌战争，导致欧洲陷入到通胀里不能自拔，消费需求自然就要下滑了。

全球那些超前消费，超前投资积累的债务，又因为这波美联储加息而出现了问题，直接引发了一波全球性的货币危机和金融危机。

结果呢，2021年，中国提前引爆了地产泡沫，2022年大部分时间用疫情防控来对冲外部影响，所谓用时间换空间，到2022年年底的时候，美国的加息缩表也有点干不动了，起码国际资本已经有这方面的预期了，市场看的不是现状，看的是预期，如果预期美国加息周期到头了，那么资金都会向着未来宽松的预期去进行布局。

疫情期间很多人都把一切不如意归结于疫情防控，但真实世界跟你们想的可能根本不一样，真要是太早放开了，你们恐怕会更受不了。

美联储全球央行的实力不是说笑话的，郭嘉已经尽可能的保护我们了，这波疫情放开周期其实是跟全球复苏周期是对应的。

这波我们去泡沫的时候，对冲了美国的大放水，我们搞定向宽松，又对冲了美国的大紧缩。

但外部的实际情况摆在那里，美联储货币政策带来的影响并没有消停，印度巴基斯坦这对难兄难弟最近都出事了，拉美又是在债务危机的边缘徘徊，俄罗斯的经济也开始有点撑不住了。

整个东盟，谁也不敢说自己过得很好。

大家都在过苦日子，过苦日子的时候第一个就会抑制自己的消费欲望，反过来又影响力全球需求，那么外贸情势可能好吗？

当然了，也别盯着不好的地方猛看，往好的方面看，感谢美国策动俄乌战争，让欧洲和日韩被迫让出一部分中高端制造业的份额。

至于老美YY的制造业回流美国，呵呵，啥时候他们把自家不靠谱的基建短板给补齐了再说吧，去工业化是很容易的，再工业化太难，就好像一个人变老那是顺其自然，想返老还童，只能说痴人说梦。

即便美联储货币政策突然180度转向，全球消费能力恢复，一部分转移出去的中低端产业其实也很难再回中国了，这是发展的必经之路。

但大家可以看看中国跟越南之间的进出口数据，他们在低端，只能提供最基础的加工服务，再往上突破，其实是被卡死了天花板。

全面工业化，全产业链是需要持之以恒长期投入的，到目前为止，没看到哪个新兴国家有能力做到。

有很多人为了追求语出惊人的效果，天天到处哔哔外贸出口下滑，如果对比2021年的数据，那是必然的，但我们得看结构，看发展，看趋势。

我一直认为，中国已经过了资本缺乏的年代，外贸顺差太大未必是好事，维持合理的外贸账，把资源用于提升国民的生活品质才是最终目的。