国外订单暴跌，真的是因为产能转移吗？三大原因告诉你真相

今年的出口订单，普遍反应不太好，有的出口企业反应是很不好，据说有的工厂甚至不足去年的一半，在我们主抓经济复苏的2023年，一开年就出现这个情况，那当然就不是很乐观。

然后大家自然就开始找原因了，正儿八经的分析还是少，很多人一上来节奏就跑偏了，习惯性的往美国带的方向开始大做文章，出口订单少，他们总结了一下，最主要的原因就是产能和订单，都转移到别的国家去了，有说转移到东南亚的，有说转移到南美墨西哥的，还有更狠的说转移到欧洲的。

这么说的人很多，而且说的有鼻子有眼的，感觉就像真是那么回事。如果我们用宏观的视角，而不是用一两个行业或者企业的视角去看这个问题的话，就可以尽量避免一叶障目，以偏概全的情况！

我先说下最主要的结论，从宏观上讲，现在外贸出口订单大跌，最主要的就是三个原因，这三个原因里面，订单转移的影响，应该说是最小的一个，甚至可以忽略不计，相对其他两个来说，都不具有典型性和普遍性影响。

第一个原因：金融政策影响

第一个最主要的原因，是美国的金融政策影响。首先来说在2021年和2022年，我们的出口情况不是一般的好，而是非常好，尤其是2021年下半年到2022年上半年，这段时间的出口是创了历史新高的。

那么半年时间过去，产业链和订单就实现飞速转移啦？这种事情很显然就不是一年半载能实现的。实际上后面另有原因，可谓成也萧何败也萧何。这里要普及一个基本的常识，就是金融政策对经济活动的影响。

通常来说，金融政策宽松的时候，经济活动中的流动性增加，不管是收入还是通胀，都容易增长，人们的消费需求也会被推升。所以在经济增长疲软的时候，各国央行的金融政策，都习惯于进行宽松，以维持住需求。反过来，如果金融政策转为紧缩，经济活动也同样会降温，人们的需求就会受到抑制。

了解了这个基础之后，我们就很好理解之前发生的事了，只有先把前面怎么回事搞清楚了，现在以及未来会怎样也就清楚了。

我们前两年的出口订单大量增加，一度都搞得全国需要限电，其实这里面最主要的原因，就是疫情发生后，美国大放水，搞货币宽松，给普通人发钱。

这里还要普及另一个知识，就是金融与经济周期的影响和传递。通常来说，金融政策实施后，反映到实体经济层面，会滞后6-9个月。所以美国的宽松一直持续到2021年底，这个宽松对消费增长的刺激，则持续到了2022年下半年。

其实2022年的外贸，按月出口量，在去年三季度开始，就很明显的开始大减速，这又是怎么回事呢？

因为美国去年3月份开始加息，金融政策转为紧缩，消费需求肯定受到抑制，同样的影响也会滞后6-9个月，所以基本上下半年的出口开始转弱。目前所对应的，基本上是去年下半年加息最猛的阶段，需求是最弱的时候，出口订单不高，是再正常不过了。

由于美元是国际货币体系的中心货币，美联储的货币政策，带动了整个西方世界，一起在加息紧缩，所以全球发达国家的需求都受影响。如果它们不受影响，那才叫奇怪了。

了解了这些，我们再看美国和五眼联盟国家，以及欧盟的金融政策，目前都还在维持紧缩，只是加息的幅度降低了而已，而紧缩的水平还是很高的，而且他们是准备在2023年全年，都维持高利率水平不动。

这是什么意思呢？换句话说，全球的需求，尤其是消费国的需求，至少在他们的金融周期转为降息宽松之后的半年后，才有可能逐步复苏。也就是说，目前来看，至少在2024年年中以前，全球的需求都不会太好。

了解了这些，我们说句实话，急也没有用。美国搞美元周期，很多国家面临的是生死存亡的考验，更何况一个企业呢？要是没有基本的金融经济常识，判断错误是很正常的。

第二个原因：均值回归

第二个主要的原因，就是去年的基数太高了，去年的出口，顺差规模，都是创出了历史新高。这是美国大放水大撒币推动之下，才有的情况。不可能年年如此，年年如此只有一个结果，就是出口换来的美元，早晚有一天突然变成了废纸，美国也不想死的那么快。

今年的出口，要想在前两年的基础上，还继续大幅增长，那基本是不可能的，国外在加息紧缩，能确保不出事，不发生经济危机就谢天谢地了，你还指望他们没心没肺大消费，除非他们是疯了。

今年出口下滑，如果客观的看，比如以五年或者十年视角来看，实际就是均值回归，去年那才叫不正常，高的不正常。均值回归也没啥大事，因为消费需求的基本盘总归还是在的，我们这一块的市场份额，没受那么大影响，所以也不用过于担心。

我们中国人有个奇怪的心理，觉得增长才是常态，永远增长才合理，但是我们去看世界，很多国家几十年不增长的，比比皆是，甚至还有发展倒退，生活水平几十年来还在下降的。我们是把自己的常态，当做了世界的常态，甚至说我们这种几十年高速发展，在人类历史上都并不常见。

至于说很多人夸大其词的讲产业链和订单转移，天天大吹特吹越南印度，那都是炒美国人的冷饭，因为这两国家确实是这些年来美国主推的产业转移目的地。实际上效果怎么样呢？

越南去年的外贸顺差只有一百多亿，印度更是外贸逆差2700多亿，如果产业转移还不赚钱，你觉得他们是疯了吗？

实际上我说一个不好听的话，把当前的出口下滑归结为产业和订单转移的人，是没有基本的金融常识。因为在美元的紧缩周期里，国际资本最主要的选择，都是回流美国避险，还从没听说过在美元紧缩周期里，国际资本向发展中国家大肆转移的。

这里面的常识是，目前在金融政策调整的周期里面，还缺了重要的一环，哪一环呢？这就又要普及一个美国搞金融战的知识点了。

美国操纵金融周期，搞加息紧缩，首先要美元快速集中回流，这样做的目的是为了打爆其他国家的资产泡沫，造成这些国家股债汇集中崩盘，到这个时候，美元再大量流出，以极低的价格进行抄底，然后才能完成资本和产业的转移。

很多人想当然的以中国经历来推测美国的做法，以为美国搞产业转移就是去别的国家投资，然后产业就转移出去了。如果是那样，美国人还玩个啥？韩国的产业大发展，首先是美国资本借着危机进行了全面的抄底控股，才有了资金技术的全面投入和市场扶持，不然你以为美国资本都是冤大头，按部就班的转移，那得转到猴年马月去了。

话说回来，关键是这一次，美国紧缩不说失败，肯定不算成功，这一个环节，就没实现。不信大家可以看看，去年的美国紧缩周期里，有哪一个主要的生产国发生危机破产的吗？连土耳其都还挺着呢，也就倒了一个斯里兰卡，你让美国去斯里兰卡搞产业转移吗？

没有主要的生产国崩盘，美国资本就搞不了抄底控盘那一套，那怎么转移，用嘴炮转移？你说去年以来美国人为啥着急，急的就是这个，关键一环掉链子，生产国没破产，资源国大赚，消费国被自己的紧缩差点搞崩盘了。

像英国和瑞士，就差点崩了，美国是被逼的没办法，不得不放缓加息节奏和幅度，不然这么下去，英国和瑞士一崩，西方世界就内爆了。实际上美国搞了这么多年产业转移，基本上没啥大的进展，到了今年，这些人嘴一张就给实现了，我觉得可以考虑给来一个诺贝尔大嘴巴奖。

第三个原因：订单回流

当然了，有没有订单转移的情况？确实是有的，肯定有人还记得，2021年德尔塔出来的时候，越南和印度遭遇疫情暴击，他们国内的生产受到了很大的影响，而那时候我们基本没受啥影响，然后有大量订单，就转移到我们这里来了。

但是这种转移，说实话就是典型的短期订单转移，可想而知的事，一旦他们情况恢复稳定，这些订单还会回去，事实上就是，其实在去年，这些订单就已经陆陆续续又回流了。

但是你要把这种影响，抬高到战略影响的层面，说实话，以偏概全了。

因为我们宏观问题还得看宏观面，去年我们的进出口总额是42.07万亿元，这个是世界第一，大家也都习惯了，但同时顺差规模是8776亿美元，外贸总额和顺差规模同时还是历史新高。

也就是这么多年来，去年是最高的一年，换句话说，就是去年是有史以来最好的一年。目前离去年只过去了两个月，怎么着，两个月里面，产能和订单都转移了？你用常识想一想，觉得这可能吗？

另外还有更离谱的，说是产业转移欧洲了，原因是美国从欧洲的进口在增加。其实要我说，这也是缺乏基本的经济常识，对短期经济活动和长期经济影响，没有清晰的认识。

全世界都知道，过去欧洲的工业产能竞争力，最主要的基础，就是俄罗斯的廉价能源。而现在欧洲的能源供应链，正在进行重组，这个过程会持续数十年之久。而这个过程里，由于能源供应不稳定，能源价格波动幅度会很大，这是重化工业的大忌。

所以我们就看到，欧洲最基础的能源，还有能源消耗大户，重化工业都在往外转移，德国巴斯夫到广东花重金投资，这都是众所周知的事了，其实还有大量的企业都在这么做，去美国的也不少。

这些上游的重型企业都是根，它们都在往中国和美国转移，用脚趾头想一想，在他们的下游，小企业，尤其是做终端消费品的小企业，成本只会不断上升，而且这将是未来的大势所趋，那么在这个趋势下，下游的产业逆势回流欧洲，是去干嘛呢？是产业临死也要讲究个落叶归根么？

其实目前来看，所有的消费国，在金融紧缩的背景下，需求都在持续回落，同时生产国的出口订单，都遭遇了大幅回落，这不光是我们这里是这样，东南亚，欧洲，南美洲都是这样，一个也跑不了。

只不过什么呢，很多人有所不知，像东北亚的，日本，韩国和我们，已经是产业接触面最广最深的，所以反应会最灵敏，韩国日本去年以来，这都已经持续逆差了。

不出意外的话，这种需求紧缩对经济活动的影响，很快会传遍全世界，到那个时候，人们对我们今年全力抓经济复苏的意义，会有更深刻的领悟。

最后

综合上面的这些情况，我们其实可以很直观的看到问题之所在，首先是美国带领下的西方国家，金融周期紧缩，对消费需求，形成了抑制，未来一年到一年半内，国外的需求都不会太好，对这个我们要有清晰的认识，就是国外的蛋糕变小了，这是源头。

再退一步说，我们去年出口还在创历史新高，今年一回落，咋可能是因为几个月之内，产业订单就都转移了呢？咱们讲经济也要尊重基本的经济周期，这么瞎猜，跟天天分析股市一会涨一会跌有啥区别？

今年这情况，主抓经济复苏，最重要的就是立足自身，抓内需复苏，把眼睛向内转，这才是根本。经济内循环布局这么多年了，不会是无的放矢的，外部需求转弱，可以说是意料之中的事，如果后面外部真的出现衰退，那今年的这个外部需求，搞不好可能会是未来几年最好的一年，所以努努力抓抓紧，也可以理解。

更重要的还是向内看，长期机会的主要方向，已经变了，切记不要刻舟求剑。