云石：产业升级超预期，为什么经济却越来越不景气？

作者：云石

本文转载自：云石（ID:yunshi911）

这几个月，大家明显感觉到经济越来越不景气，。而数据似乎也证明了这一点：4月CPI增幅仅0.1%，PPI更是同比大降3.6%；而媒体上，企业裁员降薪的新闻更是屡见不鲜，外卖、网约车饱和预警更是让人胆颤心惊。

但与此同时，另一组数据，却又好的让人觉得不真实：海关数据现实，1-4月进出口值13.32万亿人民币，同比增长5.8%；其中出口大增10.6%；而4月份单月，更是进出口同增8.9%，出口增长16.8%，贸易顺差同比暴增95.6%——考虑到这一系列同比数据，是建立在去年同期已经创历史新高的基础上，现在全球经济衰退、海外需求整体萎缩，这样的出口和顺差双双暴增，更是让人瞠目结舌。

为什么经济数据会出现一边奇差，一边暴好的打架情况？难道是有的数据造了假？

当然不是。CPI和PPI数据是真的，大家的感受是真的，但进出口数据也是真的。之所以出现这种情况，其实另有原因：

出口数据和贸易顺差的逆势大增，其实跟产业升级和一带一路有着巨大的关系。大家都知道，现在全球经济正在深度衰退，海外需求大幅萎缩，这种大背景下，几乎所有工业国都陷入贸易逆差。而与此同时，美国纠和盟友对华大加制裁，更是严重恶化了中国的外贸环境。

这种背景下，按说今年出口应该大幅萎缩才对。但实际情况截然相反。之所以如此，首先就要归功于产业升级的超预期发展。扒一下海关数据，我们发现——汽车，新能源两大产业出口都出现暴增；而半导体方面，进口也大幅萎缩——这也是中低端芯片产业逐渐成熟的表现。比如最近，美光被我国宣布禁止用于关键基础设施建设项目——中国敢这么玩，就意味着存储芯片领域，长江存储已经实现了对美光乃至整个美系国家产品的全面替代。而新能源车的蓬勃发展，以及国际油价的回落，又大幅减少了能源进口开销。这一系列因素，共同造就了中国进出口数据——尤其是贸易顺差逆势创新高。

与此同时，一带一路的蓬勃发展，又很好的对冲掉美系贸易制裁和封锁的影响。一带一路提出也有十年了，一开始时也被网上喷成筛子。但国家一直简直坚持推进，现在终于效果显现——美国跟我们打了五年贸易战，但中国贸易数据却屡创新高——这里面除了美国自己的不给力（美国再工业化失败），以及骚操作神助攻（全面封锁俄罗斯，把1.5亿人的大市场整体打包送给中国，并迫使俄罗斯放松对中亚的钳制）；中国这些年在一带一路上的苦心经营，也可以说是居功至伟。

这就是中国在全球经济一篇哀嚎的情况下，外贸数据逆势猛增的原因。

但外贸数据好是真的，但实体经济差也是真的，甚至外贸数据好看的同时，大把外贸企业和工厂叫苦连天也是真的。

这是为什么？

直接原因，就是产业升级带来的结构调整。产业升级，说白了就是往资金密集，技术密集，附加值高的方向攀升。但资金密集、技术密集、附加值高的产业，通常都有一个特征——那就是劳动力不密集，提供的就业岗位相对较少。

这跟过去的劳动密集型产业是截然相反的。劳动密集型产业技术含量低、附加值低，资金需求需求也没那么高，甚至给员工的薪酬也很低，但它却可以提供大量的就业。

现在，我们产业升级势头很好，真实的财富创造也确实在增加，但这类增加，并不能提供大量的直接就业岗位；而与此同时，受制于全球经济衰退和美国制裁，我们的传统产业却止步不前，甚至有些领域还在衰退，以至于大量裁员停工出现。

不光工业如此，第三产业也是如此。毕竟工业是财富的源泉。当工业人口减少，他们的财富溢出效应就大大降低——毕竟一个月薪10万的人，和20个月薪5000的人，他们对经济的贡献是不一样的。月薪10万的人，一个月日常消费个两三万就差不多了——而且他们的消费很多还是会因为他们的追求品质，而流向海外——去国外旅游，喝法国红酒，买进口车或者合资车、买瑞士手表、LV包包等；而月薪5000的人，由于收入总数低，所以他几乎所有的收入都要用于日常开支，而且消费的时候也更讲究性价比，基本上都是国产——这对国产工业和国内第三产业的贡献比例，要远比那些高薪金领乃至土豪要多。

现在，中高端产业虽然起来，但中低端产业却陷入颓靡，这就导致了人力资源供需的错位，这种错位导致的连锁效应，其结果就是虽然进出口和顺差数据非常漂亮，但大众对经济的感受却江河日下。

但这个本来也不是不能解决的问题——毕竟财富总量确实是增加的嘛。只要总量没问题，那政府搞一下财富分配不就行了？毕竟咱们又不是美国，政治权力被资本权力绑架；作为一个政治权力占绝对主导地位的国家，搞财富再分配，是完全有能力做到的。

事实上，政府也不是没有做相关工作——毕竟共同富裕的说法都提了好几年了。但问题是，现状确实不尽如人意。

为什么会这样？原因其实是多方面的：

首先，大环境不允许。财富再分配其实就是一种经济改革，而大家都知道，改革是需要有一个稳定的环境的——毕竟改革意味着利益的重新分配，这种重新分配必然引发混乱乃至冲突，所以必须要有稳定平和的环境。

可现在，这个环境明显不具备——全球经济深度衰退，美联储强势加息，收割镰刀闪闪发亮；中美两家更是针尖对麦芒，咬紧牙关拼消耗，看谁先撑不住倒下。

这种大环境下，根本就没有经济改革的战略空间。这时候内部最需要的就是稳定；贸然启动利益分配改革的话，一旦内部生乱，那美国势必加倍拱火，到时候内外交困，很有可能被一波带走。只有等这一阶段中美博弈结束，尤其是耗到美国受不了先妥协，或者先于中国倒下，在取得胜利之后，财富分配改革的时机才会成熟。

这是宏观层面的，微观层面，财富再分配的筹码也很有限：

我们之所以要搞产业升级，就是因为它能创造更多财富。当这些财富创造出来后，再通过政府税收以及市场化自然溢出等各种方式，将它们从这些产业引导到其他领域，进而造福全民。

但产业升级需要大量资金投入——尤其是科技革命红利吃尽后的研发创新，这都是在抢发达国家饭碗，所以更需要海量资金投入。而产业升级并非一日之功，投入变现周期很长。而国家的整体财富是有限的，这几年政府和市场的海量资本砸到升级产业，这自然就会形成抽水效应，影响到其他经济领域的发展，乃至政府对其他领域的资金投入。

当然，随着产业升级成效显现，就可以开始回血赚钱了。但问题是现在中国的产业升级还只是成效初显，市场份额还不够多，基础也并不稳固，所以无论是汽车、新能源还是半导体，依然需要海量资金和政策支持，否则就会在激烈的市场竞争和西方的疯狂围堵绞杀中半途而废。

那怎么办？没办法，只有继续埋头投入！像半导体，产业大基金该砸的钱还得继续往里砸。至于新能源汽车，不仅常规销售补贴依然得持续；电车车主充电的费用依然不能涨价——要知道以前的油车，他们烧的汽油里，一大半都是税费，而这些税费对现在的电车车主来说都是不存在的！

政府手头就那么多钱，全砸到这些暂时还回不来本的地方，那其他地方自然就顾不太上了。

不光是政府，企业也是一样。半导体产业链整出中低端芯片是可以赚钱了。但这钱并不能拿来乱花，还得继续给我砸向高端制程——这又是短期内没回报的；至于新能源汽车，电池、车机甚至海外渠道，反正一大术空白依然还需要抢占和填补，所以赚到的钱又源源不断的定向撒出——基本没有外溢到大经济循环的实力，无法造福行业以外的全民。

最后一个因素，就是中美博弈。其实政府前些年未雨绸缪，还是积攒了很多政策储备的，具备一波逆转经济形势的条件。但问题是中美博弈正在进入最关键时期，美国那边金融体系将爆未爆，这种情况下，就算经济形势不佳，中国政府也只敢挤牙膏似的给经济打补丁，不敢把这些储备全力打出——否则就是帮美国续命，甚至有可能让美国趁势把自己打爆。就算这些都未发生，真到美国爆了，中国的牌已出光，也没有办法力挽狂澜——不仅无力再去争夺未来的经济话语权，甚至有可能被美国的经济拉爆给带劲沟里。

财富分配改革大环境的不具备；产业升级的立足未稳；以及政策储备的引而不发，这最终就导致了现在的数据打架情况——从经济结构来看，我们确实在不断优化走好；但从整体经济形势来看，由于重点行业吸了太多血，但反哺经济的时机又还未成熟，这就使得我们内部的分配体系阶段性失灵——财富确实是是多了，但大经济循环中的流通严重受阻；再加上政策受制于形势，不得不引而不发，最终就形成了顺差暴涨，大部分人日子却越来越难过的状况。

当然，从战略层面来看，现在的颓靡只是暂时的。只要能撑过这两年——随着美国先于我们受不了，进而妥协或者自爆；随着升级产业夯实了基础走向成熟，那么接下来形势就会逆转。只不过，这个阶段，也确实难熬。所以，如果是普通大众的话，现在量入为出，稳住工作稳住现金流，确实是很有必要的。但对于衣食无忧，手头也有余钱的中产及以上人群来说，现在，反而是消费，乃至进行针对性投资的最好时机。只要把握的好，很有可能通过逆周期操作，在帮助国家挺过艰难时期的同时，获得更好的生活体验，乃至让自己的财富和社会阶层，再上一个台阶。

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