聊聊耶伦访华这件事

七月份我是看好中概互联网们的行情的，这在本月付费里也说过，道理很简单，椰奶这么着急火燎的往大国跑，肯定是有大事需要沟通。

有人说是推销高价位的长美债，呵呵，图样图森破。

2008年次贷危机发生后，中国增持长美债是在什么时候？肯定不是美债利率给得高的时候吧，求你是求你买低回报的长债，高回报的长债自己都舍不得多发，自己人都弄不到，还能给你？

08年保尔森来华，回到阿美利卡后一个多月，2008年9月15日，雷曼兄弟破产了，你觉得两件事能没有一点联系吗？如果没有，为啥之前被那NGO们搞针对的北京奥运会，到8月份开幕，连小布什都亲自带全家过来捧场？

有求于人，当然要客气点。

这波耶伦访华，第一顿饭吃的是云南见手青，框框干了四份，除了说明美味的云南菌子在美国名气很大，也能间接看出来，耶伦来访不是应邀，是自己主动再三要求来的。

这老太太是现任财政部长，前任美联储主席，先生在美国财经界也是大人物，要知道美国的财政部现在是唯一一个没被审计过的单位，以前还有个五角大楼，在我川不顾一切强行查账之下，倒也查出了许多黑料。

像这样的单位不是美国总统喜欢谁就能让谁去干的，必须是幕后大佬们一致信任某人，她（他）才有资格被提名。

大名鼎鼎的保尔森跟小布什私交差到可以当仇人来看，但到了要引爆美国次贷危机的时候，小布什也只能捏着鼻子再三再四求保尔森当这个部长了。

上个月布林肯访华无非就是过来当个前锋，真正要紧的还是给耶伦访华铺路，毕竟有些事已经到拖不起的时候了。

7月7日美国6月季调后非农数据公布：就业人口 20.9万人，预期22.5万人，前值33.9万人；美国6月失业率 3.6%，预期3.60%，前值3.70%。

数字看起来好像不错，但如果把各种非农就业数据一对比，就会发现有很多问题。

不是我一天到晚看空美国说数字有问题，现在问题已经大到编不下去了，美联储内部已经开始公开质疑数据的真实性。

美联储比白宫其实更团结，大型NGO的玩法跟政客不是一回事，所谓的不同声音往往是有意提前放出来的风，目的就是为了给市场调整预期用的。

资本是不会休息的，眼看着美联储加息已经到很难坚持下去的地步，当然要设法高低切换一下。

放个中概股的K线，实际上从6月份开始，中概就已经在强劲反弹，六月份中概股涨幅远超同期纳斯达克。

上涨一定是有资金进来，一部分资金从热门美股撤走，转而加码中概股，本身就已经很说明问题了。

整个六月份，我A是被各路好汉骂成狗了，所以为什么中概股能大涨？仅仅用中国经济来解释这个问题是说不通的。

市场永远有很多真大神， 早就搞清楚了以后要发生的一切，国会山有股神，难道华尔街就没有？

美国加息是拿着CPI说话的，美国暂停加息也好，降息也好，总要有个借口吧，最近又在传出风声美国银行账面上浮亏上千亿美元，雷曼兄弟2008年可没亏那么多，所以这事要怎么解决呢？

再这么拖下去，把美国银行给弄破产了，那影响力可比雷曼兄弟要大多了。

聪明钱从美股出逃，到相对低位的中概股，完成一个高低切换再正常不过。

还有个很有意思的事，高盛出了个100页看空中国银行的小作文，关于高盛，了解的都知道，这货从来都是唱空吃货，唱多出逃，上了丫恶当的中国企业不要太多。

这会子这么高调的看空，实在匪夷所思，除了用小作文倒逼政策以外，不排除恶意唱空好低价吸筹，唱空报告一出，港股大跌，有意思的是同时成交量大幅飙升，所以这多出来的几百亿的成交到底是谁在买？

周五美元指数陡然暴跌，大约市场也认为加息已经难以为继。

老读者都知道，我一直说，美元加息终止之日就是美股全面暴跌开启之时。

一场美国股债汇三杀的好戏即将上演，这时候美国经济也到了该着陆的时候，这关键时刻，耶伦能不来吗？

如果耶伦去年能来，说不定美国虚火经济还能少烧一阵子，实体经济也不至于被霍霍到今天这个地步。

美国实体经济日子不好过已经不是一天两天了，好多企业能苟延残喘到现在，全靠市场廉价资金给撑着，说僵尸企业，市场出清只不过是经济学猹们一厢情愿的想法，你说大国搞保护主义，其实世界上各国都在这么做，只不过保护的方式各有不同罢了。

美国的企业一大特色就是被资本绑架，即便借债都要搞钱来回购股份，高息分红，这么做看似豪爽大方，很对得起投资者，但却给企业自身带来了极大的经营风险。

很简单，低利率环境下，你这么消耗财力是一回事，高利率环境下，利息支出不得要了亲命？但是企业的报表要好看啊，否则股价还是跌，那么之前做的一切不就打了水漂？所以要么想办法搞外包，进一步压缩成本，来冲抵利息费用，要么运用PS大法，做假账，无论采取什么措施，都会对整体经济产生非常不利的影响。

看起来很好看的就业数据背后藏着的是美国打工人失去了正式高薪工作，只好打多份低薪零工来维持生活。

相信我，能够把伤口和问题摆出来给你看的，其实问题不会太大，或者说都有解决方案，但一直藏着掖着，炜疾忌医，逢人就说我好的很，这才是大件事。

只看新闻报告的国内经济学猹们还在那里为老美歌功颂德，但美国内部的聪明人早就开始寻出路了，为啥周末蚂蚁被罚款71亿，反倒带动中概互联一起大涨？真的就是利空出尽当利好看吗？

其实是钱早就来了，无论是什么消息，都是利好，利空就是利空出尽的利好，利好就是重大利好，只要人家钱到位了，想拉起来，啥都是利好！

这波美国经济总归是要着陆的，耶伦来不来，该下来的都得下来，我们没办法接，也接不住这个大窟窿，椰奶过来，无非是讨论下砸锅以后，怎么办这件事。

08年说救美国就是救中国，虽然被很多人诟病，但我一直认为这个说法并没有错，我以前也讲过这个道理，假如你开厂子，最大的客户出事了，带着整个行业都要完犊子了，你可以救，就问你救不救？

我是绝对会救的，因为救它等于自救，这逻辑有毛病吗？

耶伦一直强调中美对抗，也一直在说没有脱钩的意思，虽然有几分狡辩，几分强词夺理，但也有几分真话，美国没办法跟中国完全脱钩，正如中国没办法跟美国完全脱钩，全球化这许多年，双方经济联系过于紧密，真要斩断，谁都会觉得非常难受。

在川宝上台以前，奥观海搞重返亚太也好，TPP也好，都是在寻求脱钩的法子，而我们这边搞一带一路，搞人民币国际化也好，也是一场经济对美国美元的脱敏。

但一直到现在，说彻底脱离对方，谁也无法做得到，终归这个由美国一手打造的全球化体系里，中美都是获益者，且彼此之间利益纠葛牵扯太深了。

所以耶伦能一遍说狠话，一边来求援，她是美国经济操盘手之一，能不懂其中的道理吗？

看清了这些，再回过头去想想央妈近期在汇率上的操作，过于淡定，这就很有意思了。

这波第一个倒霉的大约是弄了大把财产到美国去理财的润人们。

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