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本文转载自：微观系列（ID:weiguanx）
昨天中国股市上演了一分钟传奇，在证监会连发四大利好的前提下，A股走出了高开低走的捕鱼行情
外资在利好下持续性流出，狡猾的内资也见风使舵，大家也知道中国的内资不是多头也不是空头，而是滑头
光靠券商和银行来强拉大A股，是拉不起来的，甚至都不是靠什么“神政策”就能来救大A的，要靠的还是基本面，还是将“钱潮”从过去的房地产，挪到股市的信心
过去房地产为什么能吸引大量钱潮？讲白了是房地产能赚钱，甚至在很长一段时间里，大家都认为房地产稳赚不赔，不惜加杠杆进房地产。
A股能做到吗？A股别说什么稳赚不赔了，A股现在给人的感觉是“稳赔不赚”，每天变着花样的撒饵，鱼再傻也明白了。
过去“稳赚不赔”的房市
现在“稳赔不赚”的股市
你想让“股市”来取代过去“房市”的金融功能，不是靠宣布几大利好政策就行的。
讲到底，看基本面：外贸基本面，投资基本面，内需基本面
和股市宣布四大利好的同一天，《经济观察报》发表文章：
说我国经济现在是“波浪式发展，曲折式前进”的恢复期
创造这些词汇改变不了真问题，不管是“波浪式发展”，还是“曲折式前进”，都不如先下手“主动去杠杆”来得有效。
一边是想再借债务驱动经济，一边是居民和投资部门的高杠杆，由于过去持续放贷导致现在的尴尬境地
想再借债驱动经济，借不了，也没人借，放出来的水停在银行就没法往社会里撒了。
想主动“去杠杆”降低金融风险，却因摊子太大，牵动太广，而难以下决断
简单讲，目前出口、消费、投资三大经济支撑的基本面基本柱，都不太好，具体数据大家都能看到。
在这背景下，最难弄得其实是“信心”，尤其是居民消费信心，不知道大A周一的那一波大高开，又钓了多少人，杀了多少人的信心，但一次两次三次的老是这样搞，那信心是竖不起来的
相比之下，出口和投资还比“消费”要好弄些。
别看在机场“雷蒙多”对中国官员很客气的点头弯腰鞠躬，可在美国她是绝对的鹰派，是叫嚣打击中国科技业最狠的部长。
在拜登决策团里，雷蒙多的影响力不亚于国务卿布林肯，她直接参与和制定了多项对华围堵政策，包括经贸关税政策，科技围堵政策，将中国公司列入美国黑名单的政策等。
就是这么个“女老鹰”，居然来访华了，中国还真同意她来访华了，如果按照过去的情况，这女老鹰绝对应该被一脚踹出国门
那为什么还让她来？其实答案很简单，中国需要她来，在当前情形下，中美需要达成一定程度的和解，不能再这么玉石俱焚下去了。
雷蒙多到北京后，立刻与中国商务部长举行了近五个小时的闭门会议。
会议的主要议题是：不谈政治，只谈商业，不谈对抗，只谈赚钱。
中美要在政治相互高压的不利背景下，尽最大可能的压榨出还能赚钱的项目，以此提升两国都不怎么样的经济。
雷蒙多在近五个小时的闭门会议后，又会见了近100位商业老板，这些老板来自中美两国，她对这100位老板说：
“降低风险，我们正在兑现承诺。”
所谓的“降低风险”，当然是指降低中美两国高压的政治风险，对经济带来的影响
美国的经济问题我们不谈，想必大家也不怎么感兴趣，而中国的经济问题表现为消费信心不足，吸引外商投资力减弱，出口疲软。
其中消费信心不足，难以靠外部解决，而出口疲软和吸引外商投资减弱，是可以靠外部多少解决点的。
尤其是与美国现在保持着的所谓“斗而不破”的状态，中国出口受到美国关税制裁的影响，吸引外商投资受到中美对抗风险影响。
所以通过中美关系缓和，是可以增加对于出口和投资期望的。
出口、消费、投资，三根柱子至少要稳住两根，尤其是在当前情况下就更要快点稳住其中两根，只有先稳住两根，才能应对那摇摇欲坠的房地产行业。
恒大、碧桂园等过去高速发展的房企，曾占据中国GDP成长近3成的房地产行业，是不能轰然倒塌的。
恒大周一在停牌500天后终于恢复交易，恢复交易后暴跌近80%，显示了大家对于恒大这东西的信心已经瓦解。
恒大是这样，那么碧桂园呢？会好到哪里去吗？
这个风险是短期内必然面对，也必然要去解决的，可以说是金融稳定领域的当务之急
也只有先稳住出口、投资、消费三根柱子里的两根，才能再逐步解决房地产的风险
因为你很难在三根柱子松动不稳的情况下，再去解决房地产风险
拜登是很希望雷蒙多能从中国这里“带点东西”回去的，不然美国高官也不会三番五次的希望来访问中国。
因为对拜登来说，美国经济也是一个烂摊子，持续加息虽然压下通胀，但抑制发展，2023年美国能避免急剧衰退，但避免不了温和放缓
这对于明年要大选的拜登来说，不是好消息，拜登需要在这365天内，拉一拉经济，不然2024大选，生死难料。
现在拜登对于特朗普的政治追杀是毫不留情的，特朗普被迫去自首，还拍下一张充满着复仇眼神的大头照。
对于特朗普这种有仇必报的人来说，今天拜登对他的政治迫害，未来必将十倍奉还
拜登身上背的“脏东西”可一点不少，2024如果拜登大选失败，那等待他和他家族的，可能是牢狱之灾。
拜登有迫切的想要与中国缓和的需求，即便那是一种短期的，虚伪的需要
但对于中美双方来说，如果能借此缓解各自国内的风险，那这种“只谈利益”的合作，不是不可能。
当然这也只是短期的“利益合作”，长期的矛盾基本面无法改变，等2024大选尘埃落定，中美可能会比如今更激烈的冲突
但国与国之间的关系就是如此，谁能在分分合合的复杂环境中赚取最大利益，谁就是最大赢家。
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