美元、日元火拼，中国准备上场！

这两个月，日元汇率持续贬值，一场金融战的硝烟逐渐明朗，到底这是美国收割中国的前奏，还是另一次的亚洲金融风暴？

这个答案将指向美国下一波的金融收割，对美联储加息/降息与否，以及美联储是否有能力加息，或是被迫降息，我们可以从中找到更多的蛛丝马迹。

但不要忘了，美国进行两年多的加息循环，最终要指向两个目标，一个是为美国从通货膨胀的困境中脱身，为美国十多年来的量化宽松政策安全下庄。另一个是迟滞中国的经济发展，为美国赢得中美竞争的胜利。

1 日本央行进场干预汇率

日元这一波汇率波动，可以从三月中旬为起始点，日元汇率一路走跌，期间曾经跌到160日元兑换1美元。

然而，上星期却出现一个戏剧性的变化，从158日元兑换1美元，上升到153日元兑换1美元。出现这样的变化，市场认为这是因为日本央行出手干预的缘故，才导致日元汇率戏剧性地升值，目的是阻止日元过快贬值，无序贬值。

有趣的事来了，日本央行进场干预，阻止日元汇率下跌，美国的态度是什么？

从5月1日到3日，日元连涨三天，从一度跌破160，涨到152~153。

日本央行进场干预，却没胆承认，有人猜测，日本央行这一次的干预投入700多亿美元。

日本央行不敢承认，是因为担心惹恼美国。日本自诩为自由市场经济，奉行美国的市场经济，自然不敢在美国面前，大方承认进场干预日元汇率。

2016年12月，日本担心竞争不过中国，害怕中国产品大举进入日本市场，因而宣布，不承认中国的市场经济地位。日本此举违反了当初中国进入世界贸易组织（WTO）时所签订的协议。

日本想要维持在必要时，继续对中国产品以反倾销的方式征收高关税。

但是说穿了，日本更担心美国的想法，毕竟这些狙击日元的国际资金，对冲基金等，多数是来自于美国，美国老大哥要收割你日本，日本怎能公开唱反调？于是，日本央行只好偷偷摸摸地做，不敢声张。

只不过，日本央行此举却在美国一番口头声明下，立刻缩手了。

2 耶伦说：你们看着办！

当有人询问美国财长耶伦的时候。耶伦很巧妙地说：日本央行干预日元汇率只是一个谣言，至少她本人没有接到日本官方有关这方面的报告。

耶伦很给日本面子啊！为什么呢？

这就有学问了。首先，耶伦说，她本人没有接到日本官方要干预日元汇率的报告。这表示，日本央行如果有如此的动作或企图，是应该向美国报告的。

既然耶伦没有收到相关的报告。那就表示。日本央行不应该如此做。

但是，日本央行已经做了呀！这怎么办呢？

这就是个中关键，耶伦的言外之意是，如果日本央行偷偷摸摸地做了，那就赶紧停止，要不然…，后果，你知道的。

参考一下韩元兑美元汇率的走势。几乎在同样的时间点。韩国央行也进场干预，挽救韩元的下跌趋势。

韩国都敢于干预，挽救韩元的下跌趋势，日本当然也要这样干啊！日本岂能够眼睁睁看着日本被收割？

就在这时候，耶伦发话了，她说：我不会评论他们（日韩）是否进行了干预，我认为这是谣言。

耶伦又说：日元的确在相对较短的时间内发生了相当大的波动，我们预计这些干预措施将是罕见的，并且将和他们进行磋商。

耶伦要和他们磋商什么？要进行磋商，不就是说，不希望你们干预汇率，不能够干预汇率吗？

耶伦这不是明摆着说：我要对你进行收割，但是你不能够抵抗！

这是什么话啊！还不让人家抵抗，得要束手就擒，对吧？没错，耶伦说的就是这么回事。

不过，美国也不是完全不讲道理。美国说，这是市场经济啊！你们（日韩）必须要遵循市场经济规律啊，怎么可以出手干预汇市呢？

严格来说，这说法也不是没有道理，谁叫你信奉美国的市场经济呢？当初（几十年前）我（美国）让你日韩两国进入我美方市场，不就是我（美国）对你们市场开放吗？

现在我（美国）来收割一下，你们就不讲规矩，想要进场干预啦？是不是皮痒，讨打啊？

果然，耶伦是于上星期六5月4日提出她的磋商说法，日元和韩元汇率立刻就停止回升，继续往下跌的通道。

也因此，耶伦这番说法也是一个清晰的信号。这个信号就是释放给那些做空的资金，这事我摆平了，日本央行不会再进场干预了，你们尽可放心去干，该收割的收割，该怎么办就这么办，时间就是在这时候。

3 美国收割的满足点在哪里？

刚刚说，时间就是在这时候，然而，什么时候才会让收割的脚步停下来呢？或是说，什么时候日元才会止住下跌？

依照股市的惯用说法，这得要等到收割动作达成“满足点”后，才会停下来，日元汇率也才会停止下跌的趋势。

现在就是美国收割的满足点吗？当然不是，还远远不是。

依照5月8日美国的国债钟显示，美国国家债务已经达到34.7万亿美元。美国债务窟窿搞得这么大，而且拜登政府还不断扩大支出，不断举债，哪里可能达到满足点呢？

是以，对日本收割只是美国发起最后一波金融攻击的起始点。参考1997年亚洲金融风暴的经验，从泰国泰铢汇率暴跌开始，迅速扩散到其他东南亚国家，最后又扩及到韩国。

因此，日本汇率下跌只是一个引爆点，这一波的最后收割，需要扩散到其他国家才行，尤其是亚洲国家。

4 为什么是日本？

为什么是亚洲国家呢？

一，欧洲已经于2022年，趁着乌克兰冲突的时候收割过了。血得要一点一点地放，牛、羊、鸡、鸭要养肥了才能够对其“收割”，否则也没什么东西好收割。

对美国来说，从2022年的收割到现在，一年多过去了，得要换个对象收割。

二，亚洲国家多半是外汇储备充足的国家，也是储蓄率高的国家，一些国家或地区还享有贸易顺差，这正是收割的对象。

所以，今年收割的对象美国就定在亚洲。

对美国而言，2024年是第二波的收割。而首选日本，是因为日本是“自己人”，自己人更好动手。

更重要的是，美国和国际资金已经在日本布局多年了，等的就是这一天。

5 巴菲特的对日收割

我们就拿巴菲特做例子。巴菲特大约从2019年开始布局日本。

据说，巴菲特借了1.5万亿日元，然后将这些资金投至日本五家高配息的上市公司。一些亚洲国家股市的配息普遍较高，比美国和欧洲股市高，这五家公司的配息每年约有5%。

之前，日本是负利率政策，就算日本央行于3月的时候提高利率到0.1%，巴菲特公司的日元借贷也大约只有1%。因此，就算巴菲特投资的日本公司股价不上涨，巴菲特也净赚4%，这是“坐着”赚。

我们看看这五年日经指数的表现。

从图上看到，日经指数五年来上涨78%。当然，巴菲特投资的日本公司股价表现会比日经指数好一点，超过80%，总是要超越指数的表现，对吧？

因此，巴菲特这五年对日本的投资算上股息，其回报率是100%，翻了一倍。

只有一倍的回报吗？那就太小看美国政府了。

这时候要参考日元汇率这五年来的表现。

五年前的日元汇率大约是105日元兑换1美元，如今是接近160日元兑换1美元，上升幅度超过50%。

当然，这时候并非是巴菲特卖出日股，然后把日元兑换成美元的时候，而是趁着日元汇率低的时候，用美元去偿还日元债务。

只有如此吗？如果只有如此，那还是小看了美国。

等到美国认为这一波的汇率狙击达到满足点，因而停下汇率攻击，也对加息政策进行翻转，改为降息，这时候日元汇率将止跌回升，美元会下跌。

巴菲特可以选择在这个时间点或之前，卖出手中持股，获利了结。而这时候是反过来，日元上涨，美元下跌，巴菲特又可以在汇率上赚一笔。

当然，巴菲特也可以选择不卖掉手中持股，或是将卖出持股的钱，转换成收割一些日本的优质公司，这是抄底。

巴菲特不是很喜欢收购一些优质公司吗？这正是时候。如此，巴菲特的企业帝国又会再度扩张。

反正，巴菲特可以如此倒来倒去，就算不完全卖掉手中持股。当初巴菲特借贷的日元债务也可以轻易偿还。

说到这里，就不得不谈一谈美国政府和这些金融大咖，或金融巨鳄的互动关系。还是以巴菲特为例子。

2009年，奥巴马担任美国总统，由于美国面临严重的金融危机，美国联邦政府需要大量举债。也由于民主党的奥巴马政府扩大财政预算，美国债务因而快速攀升。

这时候，奥巴马遭受在野的共和党大肆批评，批评奥巴马让美国债务迅速扩大。

巧了，巴菲特于这时候出面为奥巴马缓颊，他说：美国债务高没关系，只要GDP大于债务就没事。

预算赤字攀升，政府债务过高，在经济学上被普遍认定会是一个问题，需要重视，解决。

然而，股神巴菲特却以他“独到”的经验和见解，帮助奥巴马渡过难关，免去政敌的攻击。

再看看巴菲特第二个案例。

2022年秋天，巴菲特的波克夏公司大量买进台积电在美国的ADR股票。有人访问巴菲特，为什么买进台积电，巴菲特说，他看好台积电在未来的表现。

然而一个季度后，巴菲特又分批卖出持股。巴菲特这一笔投资不到半年的时间就大赚一票。

卖掉台积电的持股，巴菲特将资金转进日本市场。

这时候又有人问巴菲特，之前不是看好台积电吗？为何选择又卖出持股，难道是认为台积电不好吗？

巴菲特回答说，不是台积电不好，而是他考虑地缘政治问题，他认为日本的地缘政治风险低，更值得投资。

结论是，不要认为巴菲特完全是靠了自己的本事，才有今天的波克夏公司的规模。我们不否认巴菲特厉害，有过人之处。然而，他和美国联邦政府的互动关系，也非我们寻常人所及。

为什么像巴菲特这样的投资大亨，或是那些金融大鳄、对冲基金们，能够同时这么清楚的。理解日本在地缘政治风险上的“优势”？

如果背后没有一股力量，联系这些投资大亨、金融大鳄、对冲基金，哪来的一致行动，在股市、楼市、汇市上翻云覆雨？

6 结论

接下来，我们得要看美联储的动作。可以这么看待，美联储现在是在硬撑着，为这些投资大亨、金融大鳄、对冲基金、投资银行等，撑着一张大网，好让这些大亨们在一些国家的金融市场进进出出，达成收割的目的。

然而，美联储也撑不了多久，从2023年7月的美联储会议到现在，美国联邦利率保持在5.5%10个月了，在这么高的利率下美国企业不容易运作，成本会垫高。

美联储是在为美国的金融收割争取最后的时机，硬撑下去。

今明两年的全球金融战，将十足地扣人心弦！

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