日美股灾_星火智库

日美股灾

2024年8月5日下午4:03 • 荆棘阿甘

2014年以后，贵州茅台的股价一直涨，不管是什么利空，都对它产生不了太大的影响，然后各种价值投资都出来了，贵州茅台就是价值投资的典范。

可是，把贵州茅台炒到30多倍的市盈率，是正确的吗？

贵州茅台的盈利逻辑很简单：有多少富人，富人有多富，茅台股价就有多高。可是，富人能一直富吗？或者说，富人能无限量增加吗？

答案显然是不能的，这两年很多富人跌落神坛，茅台也跌落神坛了。

和茅台类似的就是苹果，把苹果的市盈率炒到30多倍，也不是正确的，所以巴菲特在6月份减持了50%的苹果股票。

说到这里，多说一句：全世界对美国最有信仰的就是中国金融领域和文化传媒领域，哪怕巴菲特都说苹果不行了，中国的投资人都还是认为苹果是最伟大的公司，哪怕美国人都说美国烂透了，中国文化传媒领域还有好多在吹美国如何如何好。

巴菲特的投资是长期的，他一旦觉得公司有前途，就会大量买入，长期持有，一旦觉得公司没前途了，就会迅速斩仓，套现离场，所以巴菲特是美股的风向标。

现在的美股没有概念可以吹了，人工智能也快熄火了，英伟达说它的芯片产量不够，所以推迟交货三个月，可是机构研报说是发现了设计漏洞，要用三个月时间解决问题，投资者相信谁？

如果英伟达都熄火了，那整个AI就全部熄火。

如果美国公司的股价要回归理性均值，那美股就跌一半吧。

怎么跌？

慢慢跌？

不会的。

很多读者说我太乐观了，认为美国就算是衰落，也是慢慢衰落，不会断崖式的崩盘。

我解释了很多次，美国衰落一定是崩盘，不可能是慢慢的衰落，为何？

因为它把杠杆加的太大太大了，已经没有回旋的空间了，这一点我们看日本股市就知道了。

截止到中午12点，日本股市3个交易日跌了16%，平均每天跌超5%，这就是股灾啊，为什么会发生股灾？

不要去分析各种似有似无的原因，真正的原因就只有一个：杠杆崩了，引发系统性风险。

日本的钱都去买了美债，日本没钱了，前段时间日本有些银行要卖出美债还钱，要不然流动性就有问题。可是就算这样也解决不了问题，美国已经把盟友吸血吸惨了，特别是英国和日本，前段时间英国宣布破产，现在日本没钱直接引发杠杆破裂，有人一键卖出，股价大跌，随即引发另外一些机构的自动交易被触发，继续一键卖出。

这就是股灾啊，我们2015年不就是如此？

怎么办，能止住？

止不住的，只能等杠杆资金都死翘翘了，股灾就停止。日本是这样，美国也是这样。

日本的系统性风险发生，会一键卖出日本股票，难道他们没有持有美股？

肯定有，机构一键卖出日本股票，也会一键卖出美国股票，所以日本止不住，美国也止不住，逼急了，日本人会扩大卖出美股的规模，导致美股也有可能发生系统性的风险，也就是股灾。

为什么最近日元汇率大幅升值，原因就在于此。

日本的资金链断了，机构一键卖出股票想要补充流动性，结果补充不了，于是卖出美股，获得美元，再把美元换成日元救急，导致日元大幅升值。

有人说日元升值是因为日本央行加息，这个说法是错误的，是没有理解其中的含义。日本央行加息25个基点，根本不足以让日元升值这么大，就算后续还要加息，就算把美联储降息的预期也算进来，也不至于产生如此大的上涨幅度。

原因就只有一个：崩盘了，先是日本崩，然后拉着美国一起崩。

从这个角度就能理解为什么岸田文雄在7月31号的演讲活动中要树立三层防弹玻璃，他也知道出问题了，这么搞，美国人随时可能杀了他。

其实杀了他又有什么用。

美国人是不清楚日本人的处境有多么糟糕了。但凡日本还有一点回旋余地，也不至于冒着被美国杀头的危险抛售美国资产，跑路回日本救火。

前段时间日本股市大涨，国内很多人就说日本如何如何，我一直说日本已经没救了，完了，日本变成东南亚，变成一个马来西亚那样的国家已经不可避免了。

只要日本股市不止跌，美股就无法止跌，只要美股再跌一段时间，就会引发美国的杠杆资金平仓，美股熔断随时也会发生。

等着吧，上涨两年，1个月不到，全跌没了。

发生股灾，美联储就会跳出来救市的，印钱，大印钱，疯狂印钱，接下来看鲍威尔的表演了。

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