美国还敢制裁新疆光伏？看来是你们上次的亏还没吃够

美国人民最吃亏的地方，就是他们的领导人总是吃不够亏。

这不，前两天，拜登打着“人权”的旗号，宣布制裁4家新疆的光伏企业。

之前搞新疆棉，搞得中国国潮品牌纷纷崛起，这个故事何师父上一期讲了。

这一次，他们可惹上了更惹不起的存在——光伏。

美国要制裁我们，听起来似乎很可怕，但是仔细分析几个案例，你会发现根本不是这么回事。

美国总统拜登上任才半年，已经跟中国新疆磕上了好几回。不过这次制裁新疆光伏的操作，实在让人看不懂，老何觉得，这又是拜登迷惑行为+1。

为什么这么说？过去十年，新疆光伏产业迅速崛起，到今天，已经占据了全世界将近一半的光伏原材料产能。

中国对光伏领域的统治，就像美国对芯片的统治一样。

拜登制裁新疆光伏，简直就是我制裁我自己。

更迷惑的是，欧美国家“我制裁我自己”的故事，历史上早就上演过一遍了。

十年之前，中国光伏还是金玉其外、败絮其中的泡沫行业，究其原因，就是中国一直没有掌握这个制造业的核心科技。

于是，欧美象今天对待中国的芯片一样，开展了“卡脖子”套路。一场接一场的有针对性制裁，让中国光伏业蛰伏了很久。

然而，十年过去，中国人重新崛起并统治了这个行业。

何师父讲光伏的故事，就是想说明，针对中国的“卡脖子”固然令我们难受，可也是令人奋起的好机会！

这就不能不感慨美国的体制就是好啊，换了个对历史没啥记忆的人上来当总统，才能操作得这么猛如虎。

这次美国制裁的4家中国企业，分别是合盛硅业、新疆大全、东方希望和协鑫，这些企业的总部并不全在新疆，但在新疆都有大量产能。

它们的主要产品之一，叫做多晶硅，是生产光伏电池片的原材料。

光伏行业，有一个很长的上下游产业链。从多晶硅，到电池片，再组装成电池，最后安装到发电站。

美国制裁的，就是这个产业链的最上游，也是新疆最强的一环。

新疆的多晶硅产业有多强？比挖掘机还强！

公开资料显示，2021年，中国的多晶硅产能预计达到56.7万吨，占全球85%以上，其中新疆又占到全国的57%。 

中国多晶硅产能全球占比飞速提升

也就是说，单单一个新疆，就贡献了全世界48.5%的多晶硅产能。

2020年全世界前10大多晶硅制造商，中国占了7个，前面提到的大全、协鑫和东方希望，分别排名第3、第4和第6。排第1的也是中国企业，叫做通威。

其实不光是原材料环节，中国在光伏全产业链上，都已经处在绝对垄断地位。比如，2019年，全球前10的光伏电池片企业，几乎全部来自中国。

 全球前十大光伏电池片企业，9个是中国企业，阿特斯虽然注册在加拿大，产能也基本在中国（来源：彭博社）

电池组装环节，2019年中国大陆占到全球产能的78%。

 全球光伏电池组件产能占比（来源：彭博社）

中国光伏产业能有今天的辉煌，绝不是一帆风顺，中间摔过大跟头。而且是从高高的山顶上，直接跳崖的那种。

但是中国的强大就在于，逆境中非但不绝望，还有着誓要成为全球第一的革命浪漫主义精神。

咱们今天都说，中国制造业利润低，但是在十多年前，作为制造业的光伏行业，可是诞生过好几个中国首富的。

其中最有名的，叫施正荣。

 施正荣

一个人白手起家，做到中国首富，需要多长时间？施正荣告诉你，只要5年。

施正荣的人生，是知识改变命运的典型。出生于镇江一个贫困家庭的他，从小就是个学霸，后来留学澳大利亚，师从光伏技术的顶级大牛马丁·格林。

2000年，带着手上10多项太阳能电池技术专利，施正荣回国，创立了日后大名鼎鼎的光伏企业无锡尚德。

2002年，尚德第一条电池组件生产线投产，产能相当于中国过去4年光伏电池产量的总和，出道就是中国第一。

2005年，无锡尚德上市。那一年的12月30日，施正荣在记者的提议下，坐在办公室里，拿计算器算了一下自己的身价，算出来是16.8亿美元。

当时的中国首富是荣智健，身价16.4亿美元，于是，施正荣创业五年登上首富宝座。

无锡市政府也靠着投资尚德，4年赚了十几倍，成为那个年代的风投之王。

2010年，尚德出货量达到世界第一。

春风得意的施正荣，留下了一句名言：“从此以后，我再也不挣一分钱，我就花钱。”

据说，施正荣拥有奔驰、宝马、宾利等十余辆豪车，根据财富和权力给人排名，见什么人开什么车。

可惜，钱来得快，去得也快。

2011年，美国对中国光伏电池组件发起反倾销和反补贴的双反调查，加征了最高可达249%的关税。欧盟很快也如法炮制。施正荣的光伏帝国瞬间崩塌，一年就亏了10亿美元。

2013年，无锡尚德宣告破产，施正荣跌落神坛。

 过山车一般的尚德股价

不过这场财富屠杀里的最大输家，并不是施正荣。有内部人士爆料，施正荣早就在进行资产转移，掏空上市公司。

但是尚德破产时，拖欠了170亿元债务，涉及到500多家债权人。很多在高点投资尚德的企业，全都血本无归。无锡国税局也查出尚德漏缴税款。

施正荣一夜之间，从城市英雄，变成了人人喊打的“无良资本家”。

无锡尚德的突然死亡，直接原因是欧美制裁，间接原因是施正荣经营不善，但归根结底，是因为中国企业不掌握核心科技。

当时有一个词形容中国光伏产业，叫做“两头在外”。意思是说，上游的原材料、电池片生产，和下游的销售市场，都在国外。

中国人只会做中间最没有技术含量的组装环节——粗暴一点说，就是拿胶水把电池片、玻璃罩粘在一起。

光伏电池的核心技术，在于上游的原材料和电池片生产。

光伏的原材料和半导体芯片是一样的，也就是我们前面提到的多晶硅。

只不过光伏用硅的纯度只有99.999999%，小数点后面6-9位，电子级硅的纯度则要达到12位以上。

中国半导体产业的落后，也反映在多晶硅上。

中国直到2005年，才能生产太阳能级多晶硅，至于电子级多晶硅的量产，是2018年的事了。

在此之前，全球多晶硅产业，主要被美国和德国把持，代表企业是美国的海姆洛克（Hemlock），以及德国瓦克（Wacker）。

光伏技术起源于美国，但德国算得上是贡献最大的国家。1990年开始，德国开始对光伏产业进行高额补贴，尚德这样的电池组装企业，基本就是被德国政府的补贴养肥的。

虽然组装很赚钱，但多晶硅才是真正的暴利环节。

2008年，多晶硅的生产成本，只有每公斤20美元，售价却接近500美元，利润率堪比贩毒。

 2000年至今多晶硅价格走势

那时候的全球光伏产业链，跟其它大部分行业一样，都是欧美赚大钱，中国当苦力。中国拿到的多晶硅价格，甚至比市场价更高。

在这么高的原材料价格下，中国不可能在国内推广光伏发电，尚德的销售市场，全是德国、美国这样的发达国家。

人家一制裁，你就死定了。

然而，欧美对中国的制裁，彻底改写了历史的进程。原本捅向中国的一把利剑，却把欧美自己捅残了。

制裁的导火索，是2008年金融危机。

金融危机后，德国政府一下子没钱了，大幅削减光伏补贴，光伏装机量迅速下降。

受冲击最大的，当然是不掌握核心技术的组装环节。中国企业成本低，还能勉强维持生活，德国本土企业可就受不了了。

当时全球最大的电池组装企业，是德国的Solar World，“光伏世界”。

这家企业的老板阿斯贝克（Frank Asbeck），也是个奇葩，号称“太阳王”，抢了路易十四的名头。

 Solar World老板阿斯贝克

他赚的全是政府补贴的钱，但做人一点都不低调，真的过上了封建国王的生活，拥有两座古堡，以及350公顷的私人森林，是当时德国人最痛恨的资本家。

补贴削减后，Solar World陷入严重亏损，阿斯贝克不想办法改进技术，降低成本，却完全归咎于中国低价产品的竞争。

于是，他开始到处撺掇给中国捅刀子。

2011年，Solar World先后在美国和欧盟，发起对中国企业的诉讼，导致欧美对中国展开双反调查，断绝了中国产品的出口之路。

尚德等中国电池组装企业，都遭到沉重打击。

但中国政府也不是吃素的，立刻做出反击，针对欧美的多晶硅产业，也发起了双反调查。

前面我们说过，2005年，中国开始生产太阳能级多晶硅，但是成本和质量上，还是比不过欧美巨头，导致本土企业拿不到订单。

甚至有国外企业对中国恶意倾销，自己成本20美元，却以15美元的价格卖给中国。

中国正在犯愁呢，结果欧美的双反，刚好给中国送上口实。你不仁在先，就别怪中国不义了。

另一方面，中国也开始对国内光伏产业进行大力补贴，从生产设备到制造工艺，都有了突破性进展，打通了全产业链的国产化。

2011年-2014年的3年中，中国多晶硅生产成本由250元/公斤降至150元/公斤，部分先进企业成本已低于120元/公斤。

多晶硅行业每年新增产能：美国曾是霸主，2011年之后进入中国时代

反观欧美多晶硅企业，在金融危机和失去中国客户的双重打击下，陷入严重亏损。

美国海姆洛克，当时是全球最大的多晶硅生产商，结果它耗资12亿美元新建的一条生产线，2014年还没正式投产，就宣布关闭了。

到2018年，中国的多晶硅产量从9.3万吨增加到25.4万吨，彻底告别了进口依赖。海姆洛克却从世界第一，掉到了第九，并且成本远高于其他国家。

 2020年各国多晶硅生产成本，美国的海姆洛克和REC都属于最高的一档

美国的光伏电池产量，也仅能满足美国本土需求的30%。

因为双反，美国人还不能从中国进口便宜的电池，不得不购买更贵的韩国产品。

总结一下，2011年-2018年，美国发起的多晶硅贸易战，本想用大棒子锤中国，结果用大棒子捅了自己一个菊花残，顺便养肥了棒子。

德国稍微好一点，瓦克比较识时务，跟中国政府达成长期价格协议，保证不对中国倾销，算是保住了高端市场，但整体上已经不复往日荣光。 

2011后，瓦克多晶硅营收一路下降

至于Solar World这个关税战的始作俑者，因为不思进取，在失去了中国竞争对手后，还是没法赚钱，最后终于倒闭了。

而且Solar World临死前，还坑了美国人一把，欠海姆洛克一大笔债务都没还上。他觉得自己是太阳王，结果活成了太坑王，和懂王倒是有卧龙凤雏内个味儿了。

全球光伏每年新增装机量预测

参考资料：

• 《全球Top10多晶硅制造商最新排名》，北极星太阳能光伏网

• Solar PV Trade and Manufacturing A Deep Dive，BloombergNEF

• 《低成本和融资能力双轮驱动，多晶硅强者恒强》，华安证券

• 《多晶硅供需反转，国内龙头尽享红利》，财通证券

• 《Wacker硅料成本上升，22年底前或退出》，中泰证券

• 《多晶硅行业深度报告》，申万宏源

• 《去产能第一枪打响 光伏硅料将进入价格上行期》，兴业电新

• 《无锡人最恨的中国首富，回来了！》，华商韬略，杨凯

• 《施正荣财富七年蒸发186亿 分析称仍是隐形富豪》，新京报，吴敏

• 《施正荣“归去来”》，黑鹰光伏

• 《走近＂光明皇帝＂：施正荣》，和讯，项鹏

• 《多晶硅反击战：从受制于人到后发制人》，科技日报，刘垠

• 《阿斯贝克：靠国家发财的欧洲光伏大佬》，中国经济周刊，侯隽

• German Sun King’s SolarWorld to file for insolvency，Reuters

• Hemlock permanently closing Clarksville plant, walks away from $1.2B investment，Nashville Business Journal

• 《Hemlock就多晶硅供应合约起诉SolarWorld》，北极星太阳能光伏网

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