云石：调低退税VS加征关税——中国对特朗普的反击开始了

11月15日，财政部、税务总局发布公告，将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。

对这次下调退税，很多人不太理解——这不是摆明了会打压出口吗？要知道，现在国内投资、消费均处于低位，出口可是三驾马车中唯一能打的了；而从外部来看，特朗普威胁上台后要加征60%关税，这时候降低退税，岂不是雪上加霜？

其实不是这么回事。选在这时候调低退税，不仅不是自戕，恰恰相反，是拉动国内消费，以及反击特朗普加征关税的针对性举措。

我们过去为什么要搞出口退税这么个玩意，而且把退税率定的这么高？一个最直接的原因，就是要提高产品的价格竞争力，促进出口。而之所以如此，是因为我国虽然是世界工厂，但长期处于产业链中下游，出口产品的技术含量低，搁谁都可以做，所以面临其他国家的激烈竞争。这种情况下只有压低出口价格，才能够在这种充分竞争中脱颖而出，把货卖出去。

但这样做也有副作用，就是国内财富积累上不去。虽然退税是国家补贴而非工厂直接支付，但羊毛出在羊身上，最终还是全民买单。为了保出口搞退税，这意味着国内全要素生产价格被压到了极致，产业链上各个链条的利润都极其微博，自然大家都赚不到什么钱，财富积累就起不来。而财富积累起不来，内需自然也就拉不动——这就是我们虽然当了这么多年世界工厂，但内需却一直萎靡的原因之一。

但现在，形势改变了。随着产业升级和规模优势的形成，我们的出口产品档次越来越高，在国际竞争中的优势越来越大，比如像光伏这些，几乎都压到了白菜价，直接让西方同行完全丧失竞争力，直接破产倒闭，价格也便宜到搞得欧洲这些地方甚至拿光伏板子做别墅围墙的挡板。

这种情况下，再搞价格战完全没有必要了，哪怕就是价格再提高一些，我们的竞争力依然是独步全球，根本没有其他国家可以竞争。

那怎么提高出口价格？鼓励企业涨价？这不可能。外战是结束了，内战还没结束——像光伏这些，国内产能严重过剩，你不卖低价自有别人卖。

那就只有减少出口退税了。退税减少后，虽然出口量多少会受一些影响，国内一些厂家会倒闭，但这属于淘汰过剩产能——本来就是我们应该做的。而出口退税从12%减少到9%，站在国家立场等于这些商品多出了3%的利润——虽然这些利润厂家不能直接拿到，但是政府可以拿到。政府有了更多的钱，就可以通过各种方式注入社会，人民收入水平也就会因此提高，拉动内需也就有了基础。

这就是降低出口退税的第一层逻辑。像前面提到的成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品等等，仔细一看，都属于我国已经形成巨大优势的产业，以前要通过退税扶持他们抢市场，现在这些产业已经在国际市场形成制霸地位，就没必要再退税了，把钱省下来给咱们老百姓涨工资，作为拉动内需的源动力吧！而从12%降到9%只是第一步，未来随着形势发展，还会逐步继续降低，范围也会扩大到更多中国具备足够优势的产业领域，最终目标，就是把补贴给外国人的利润留在国内，让民众能获得更多的报酬，进而为繁荣内需市场创造基础。

看到这里，肯定又有童鞋要问了：既然有这么好的效果，早就应该实施了，尤其是这两年经济颓靡，大家穷的要命，早就应该降低退税造福国民拉动内需了，为什么一直拖到现在才用呢？

答案是：之前我们需要美元。这两年正是中美金融战的高潮期，美国又处在加息周期。在这个时间段，我们需要大量的贸易顺差，这样才能获得足够的美元，以确保加息周期内能够应对资金外流的冲击，确保金融安全；同时，大量的美元进账，也可以让我们有足够的底气，去那些新兴国家搞债务置换，趁着美国要用强美元拉爆他们的机会，将他们的美元债务置换成人民币债务，进而将其与中国经济体系深度绑定。

这是事关中国经济长期发展，事关中美博弈长期走势的大事。相对于防御美国金融战，相对于瓦解美元霸权，推动人民币国际化，拉动内需在这个历史阶段不是首要任务。鉴于这些外部经略都需要美元做支撑，所以为了有足够的外汇，我们只是暂时忍一忍、熬一熬，为了长远，而暂时把民众薪酬和内需增长放在较后位置。

但现在，形势又发生了改变。9月份，美联储终于熬不住了，开启新一轮降息周期，然后这个月再降25基点。

这意味着什么？意味着美国金融战失败，意味着美元进入扩张周期。

既然美国金融战已经失败，大家就没必要再屯大量美元了；既然美元重新进入扩张周期，那大家也都不缺美元了。而且，由于这一轮金融战期间，中国在一带一路国家搞了大量债务置换，将这些国家的美元债务置换成了人民币债务——这意味着人民币国际化往前推进了一大步，以后再跟这些国家做生意，大家直接用人民币就行了——这意味着从长远角度，我们所需要的美元（外汇）也大大降低。

当我们不再需要那么多美元时，减少退税、提高劳动者薪酬进而拉动内需的时机也就成熟。未来随着对美元需求量的继续下降，我们的退税标准还会继续降低，范围还会继续扩大。

而降低退税的另一层逻辑，就是应对特朗普的加税冲击。

特朗普上来后肯定是要反华的——毕竟这是美国的政治正确，也是特朗普给自己贴的一个标签。而贸易战则是特朗普一系反华的主要抓手。从这个角度看，明年中美贸易战烈度肯定会上升。

当然，加征60%是不可能的——产业严重空心化的美国，根本承受不起这么高的对华关税。但特朗普肯定会比着自己的承受极限往上加。

既然如此，那不如我自己降低出口退税。像这次降低退税的，基本上都是中国技术、规模优势巨大的产业。这意味着什么？这意味着这些产业在国际上没有竞品，我减不减少退税，你都得买我的。

这样一来，就可以对冲特朗普加税的效果。你在那些衣服玩具上加税，打击了我的出口，我就通过光伏、电池、非金属矿物制品这些没有替代品的领域找补回来；至于这些无替代产品本身，如果你加10%是极限，那我先降3%退税，那你就只能加7%，再往上你就是想加都加不动，不然你的通胀就会爆！

而这还只是第一步。像光伏、电池、部分非金融制品等领域，我们的技术或规模优势其实已经足够大，别说在12%基础上降3%了，就是减到3%，性价比依然远远高于国外同行。所以，接下来如果我觉得有必要或者时机成熟，我还可以继续往下降，一路降到把退税取消都可以。

这样一来，我们就掌握了主动权。打不打贸易战是特朗普决定，但贸易战怎么打，那就不是特朗普全说了算了。战争一旦打响，中国势必反击，而退税就是反击的武器。

而对于特朗普来说，他既要大幅降息，又要确保通胀不爆，这本身就很难。特朗普的算盘，是想凭借美国的最大能源生产国地位，通过打压油价，来达到降息同时遏制通胀的效果。

这个逻辑本身没错。但问题是，原油采出来又不能直接给消费者用，最终还是需要通过工业体系，变成成品油或者各种石油化工产品，才能变成面向C端的消费品。

原油确实在美国手上，但工业体系美国没有。不仅美国没有，全球其他国家基本上也都没多少。放眼全球，只有中国握着最大规模，最完整齐备、同时也最具效率和性价比的工业体系。所以特朗普想用原油压通胀，那首先得过中国这一关，如果你要非要打贸易战，那老子就降低退税，抬高工业品出口价格，给你美国输出通胀，彻底把你通胀数据打爆！

这就拿住了懂王的命门。衣服衬衫什么的，懂王可以找越南墨西哥代替，但技术复杂一些的、产业链配套要求高级一些的——像这次减少退税的铝材、铜材动植物、微生物油。脂，还有成品油、光伏、电池以及部分非金属矿物制品等，这些印度越南、墨西哥这些还真造不出来——甚至差了老远。

而懂王只有四年时间，这四年里他的首要任务还是斗倒犹太金融资本，这时候要是通胀爆了，那些因为受够了拜登时代高通胀的选民，瞬间就会再次反水，结果就是两年后中期选举失利，四年后大选失利——然后懂王又要遭一轮清算，而这一轮他还熬不熬的过去，那就不好说了。

这就是降低退税在应对懂王加关税威胁时的作用。而前面说了3%只是个开始，只是给懂王点颜色，如果他识相，那大家还可以继续商量，最后谈一个大家都能接受的结果；如果他不识相，上来后非要对华下狠手，那对不起，今天的中国，可不是6年前你刚挑起贸易战时的中国了。现在我们的实力更强，工业体系优势更大，已经有了足够的筹码和底气，来跟你玩对轰！反正最坏的结果，也无非就是两败俱伤，只不过，我们内部是一个整体，大家可以众志成城共度时艰；至于美国，如果被中国轰伤了，犹太金融资本和建制派政客，肯定不会放过这个掀翻特朗普的机会的。

毕竟，还是那句话：中国再怎么着，也不会要特朗普的命；而美国，多的是人想要特朗普的命！

懂王，耗子尾汁！

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